بیتکوین: تحلیلهای قیمتی بیتکوین از همگرایی چندین خط روند کلیدی و لایههای ضخیم نقدینگی در اطراف قیمت فعلی خبر میدهند؛ ساختاری که رشد بیتکوین را در محدودهای فشرده مهار کرده است.
بیتکوین در روزهای اخیر برای تبدیل سطح ۸۰,۰۰۰ دلار به یک حمایت معتبر به سختی تلاش کرده است، اما گزارشهای تحلیلی جدید نشان میدهند که چالش اصلی گاوها (خریداران) هنوز در پیش است.
نکات کلیدی:
- پلتفرم گلسنود فاش کرد که هولدرهای بلندمدت (LTH) در حال تقویت مقاومت قیمتی بیتکوین در زیر سطح ۸۶,۰۰۰ دلار هستند.
- در شرایطی که بیتکوین برای پیشروی به بالای ۸۰,۰۰۰ دلار تقلا میکند، تقاضای خریداران باید بتواند از این ناحیه سنگین عبور کند.
- چندین خط روند و میانگین کلیدی در اطراف قیمت اسپات همگرا شدهاند که اهمیت از دست رفتن یا پسگرفتن این سطوح را دوچندان میکند.
گلسنود: ساختارهای اصلی نقدینگی و مقاومت بین ۸۱,۰۰۰ تا ۸۶,۰۰۰ دلار متمرکز است
پلتفرم تحلیل دادههای آنچین Glassnode در تازهترین شماره از خبرنامه اختصاصی خود با عنوان «The Week Onchain»، به استخرهای نقدینگی متعددی اشاره کرد که کوینهای موجود در آنها ممکن است در زیر سطح ۸۶,۰۰۰ دلار وارد بازار شده و فشار فروش ایجاد کنند.
نکته حائز اهمیت، رفتار هولدرهای بلندمدت (LTH) — کیفپولهایی که دارایی خود را حداقل ۶ ماه بدون فروش نگهداری کردهاند — است.
گلسنود در این خصوص نوشت:
«در سطوح بالاتر، اولین ساختار سنگین در محدوده ۸۳,۰۰۰ تا ۸۶,۰۰۰ دلار قرار دارد و عملاً تمام این حجم، متعلق به عرضه هولدرهای بلندمدتی است که کل دوران ریزش بازار را تحمل کردهاند.»
این گزارش پیشبینی میکند که رسیدن قیمت به ۸۳ هزار دلار، عزم و اراده هولدرهای بلندمدت برای نفروختن در نقطه سربهسر (Breakeven) را به چالش خواهد کشید.
توزیع عرضه بیتکوین بر اساس گروههای مختلف کیفپول. منبع: Glassnode
در همین محدوده، سفارشهای جدید فروش (Ask Liquidity) در دفتر سفارشات (Order Books) صرافیها پدیدار شدهاند. البته گلسنود اشاره میکند که شاید هدف ثبتکنندگان این سفارشها پر شدن آنها نباشد، بلکه میخواهند سفارشها را در صورت صعود قیمت، همچنان بالاتر از قیمت لحظهای نگه دارند (فشار روانی عرضه).
گلسنود میافزاید:
«نردبان سفارشهای فروش جدید، به مجموعهای از ساختارهای مستقل پیوسته است که همگی به یک ناحیه اشاره دارند: اولین پله میانگین قیمت خرید کیفپولهای شخصی (Self-custody) از ۸۰.۸ هزار دلار آغاز میشود، بتای گامای بازارسازها در ۸۲.۳ هزار دلار منفی میشود، لایههای نقدینگی باقیمانده تا ۸۶ هزار دلار ادامه دارد و دیوار سنگین هولدرهای صبور نیز محدوده ۸۳ تا ۸۶ هزار دلار را پر کرده است.»
«تمام ساختارهای سربار و مقاومتی که رصد میکنیم اکنون در بازه ۸۱,۰۰۰ تا ۸۶,۰۰۰ دلار قرار گرفتهاند؛ این دقیقاً همان کانالی است که تقاضای خریداران در روند بازیابی بازار مورد آزمون نهایی قرار میگیرد.»
نقشه حرارتی اردر بوک اسپات بیتکوین. منبع: Glassnode
همگرایی خطوط روند در کانالی باریک برای بیتکوین
محدوده اطراف ۸۰,۰۰۰ دلار همچنین شاهد تقاطع و همگرایی چندین خط روند تکنیکال مهم بوده است که جایگاه آن را به عنوان یک مانع مقاومتی تقویت میکند.
طبق دادههای TradingView، میانگینهای متحرک نمایی ۵۰ هفتهای و ۱۰۰ هفتهای (EMA 50 & 100) در حال حاضر به ترتیب در سطوح ۷۷,۳۵۳ دلار و ۷۸,۴۸۵ دلار قرار دارند. علاوه بر این، میانگین قیمت وزنی حجمی ۳۶۵ روزه بیتکوین (VWAP یکساله) نیز در حوالی ۸۲,۶۰۰ دلار قرار گرفته است.
نمودار روزانه BTC/USD به همراه EMA ۵۰ و ۱۰۰ هفتهای و VWAP یکساله. منبع: Cointelegraph / TradingView
پیش از این، کوینتلگراف به تردید فعالان بازار نسبت به ماندگاری و پایداری جهش سریع اخیر بیتکوین پرداخته بود. با توجه به الگوهای زمانی بازارهای خرسی گذشته که میتواند تا اواخر سال ۲۰۲۶ تداوم یابد، «Rekt Capital»، معاملهگر و تحلیلگر سرشناس، تأکید کرد که بیتکوین پیش از آنکه بتوان تغییر روند معناداری را متصور شد، باید میانگین ۵۰ هفتهای را برای مدت زمان طولانیتری حفظ کند.
جمعبندی
گرچه بیتکوین توانسته مجدداً خود را به نزدیکی کانال ۸۰ هزار دلار برساند، اما طبق دادههای آنچین گلسنود، آزمون اصلی روند صعودی در محدوده ۸۱,۰۰۰ تا ۸۶,۰۰۰ دلار رخ خواهد داد. این ناحیه میزبان کوینهای هولدرهای بلندمدتی است که در تمام طول ریزش بازار صبر کردهاند و رسیدن قیمت به ۸۳ هزار دلار ممکن است وسوسه خروج در نقطه سربهسر را برای آنها فعال کند.
از نظر تکنیکال نیز همگرایی EMAهای ۵۰ و ۱۰۰ هفتهای (۷۷.۳K – ۷۸.۴K) با VWAP سالانه (۸۲.۶K) نشان میدهد که بازار در یک شاهراه متراکم قرار دارد؛ بنابراین عبور و تثبیت ماندگار در بالای ۸۶ هزار دلار تنها فاکتوری است که میتواند سناریوی تسلط خرسها را رسماً باطل کند.
