ضعف بیتکوین در نزدیکی سقفهای محدوده، ناشی از تلاش دارندگان کوتاهمدت برای سر به سر شدن (برکایون) سرمایهگذاریهای «زیر آب رفته» خود است؛ این ادعای Glassnode است.
بیتکوین — خریدارانِ اخیرِ بیتکوین، آخرین مانع در مسیر شکستِ محدوده معاملاتی سرسختی هستند که از ماه ژوئن برقرار است.
نکات کلیدی:
- دارندههای کوتاهمدت بیتکوین مشتاق فروش در سقفهای محدوده (Range highs) هستند، زیرا به دنبال سر به سر شدن با سرمایهگذاری خود میباشند.
- به همین دلیل، حرکت قیمت بیتکوین همچنان در محدوده معاملاتی تقریباً سهماهه خود گرفتار مانده است؛ این نظر Glassnode است.
- نزدیک به ۹ درصد از عرضه بیتکوین، پایه هزینهای بین ۶۲,۰۰۰ تا ۶۵,۰۰۰ دلار دارد.
دارندههای کوتاهمدت بیتکوین به دنبال خروج سر به سر
در آخرین نسخه از خبرنامه هفتگی خود، پلتفرم تحلیلی کریپتو Glassnode بر اهمیت مداوم پایگاه سرمایهگذاران سفتهباز بیتکوین تأکید کرده است.
دارندههای کوتاهمدت (STHs) — آن دسته از دارندگانی که BTC را در شش ماه گذشته خریداری کردهاند — در حال حاضر بهصورت تجمیعی حدود ۷.۲ درصد زیر آب (زیانده) هستند. بنابراین، پایه هزینهای این گروه، که با نام «قیمت تحققیافته» نیز شناخته میشود و Glassnode آن را ۶۸,۷۰۰ دلار محاسبه کرده است، یک سطح مقاومت کلیدی برای عبور از آن را شکل میدهد.
آنها نوشتند: «نردبانِ پایه هزینه، وضعیت بنبست را ترسیم میکند. قیمت نقدی (Spot) دقیقاً بالای قیمت تحققیافته میانه در سطح ۶۳.۰ هزار دلار قرار دارد — سطحی که پایه هزینه هر کوین را به دو نیم تقسیم میکند — و پایینتر از پایه هزینه دارندههای کوتاهمدت در سطح ۶۸.۷ هزار دلار، یعنی میانگین ورود جدیدترین خریداران بازار.»
«آن گروه زیر آب است، چیزی که از نظر تاریخی باعث میشود بهسرعت به ریکاوریها (بازگشتهای قیمتی) بفروشند، در حالی که سطح میانه (Median) بیش از یک ماه است که هر آزمایش/برخورد از سمت بالا (Test) را جذب کرده است.»
دادههای قیمت تحققیافته بیتکوین. منبع: Glassnode
BTC/USD از ابتدای ژوئن در یک محدوده باریک بین ۵۸,۰۰۰ و ۶۸,۰۰۰ دلار محبوس شده است. همانطور که کوینتلگراف گزارش کرد، نبرد جداگانهای بین خریداران و فروشندگان در داخل همین محدوده ادامه دارد و یک خط روند ۵۰ ماهه در نزدیکی ۶۵,۸۰۰ دلار اکنون قیمت را محدودتر نگه داشته است. تحلیلها این را یک پدیده کلاسیک در دورههای بازار خرسی بیتکوین میدانند که احتمال حلشدن (خروج از حالت) با سمت نزولی (اصلاح به پایین) بهطور فزایندهای وجود دارد.
در این هفته، معاملهگر و تحلیلگر Rekt Capital نیز هشدار داد که سطح ۶۳,۰۰۰ دلار در حال تضعیف بهعنوان حمایت محلی است و قیمت با هر بازگشت (Rebound) از آن سطح، پیشروی کمتری به دست میآورد.
پویایی عرضه بیتکوین وزن بیشتری به محدوده فعلی قیمت اضافه میکند
Bitfinex Alpha، بخش تحقیقاتی صرافی کریپتو بیتفینکس، خاطرنشان کرد که بخش قابل توجهی از عرضه بیتکوین در طول دوره محدودهای حرکت کرده و در زنجیره (Onchain) جابجا شده است.
مطالب مرتبط: درآمد استخراجکنندگان بیتکوین از کارمزدها به پایینترین سطح ۱۰ ساله (زیر ۰.۷ درصد) رسید.
این گزارش روز چهارشنبه نوشت: «دلیل سرسختی مرزها، مالکیت است. باند ۶۲,۰۰۰ تا ۶۵,۰۰۰ دلار، ۱,۷۹۴,۳۰۸ بیتکوین را در این پایه هزینه نگه میدارد که معادل ۸.۹۳ درصد از عرضه در گردش است (بر اساس توزیع قیمت تحققیافته UTXO یا URPD)، و بیشترین حجم داراییها حدود ۶۳,۸۰۰ دلار است.»
URPD قیمتی را ثبت میکند که در آن کوینها آخرین بار در زنجیره جابجا شدهاند، و ترانشه ۱.۷۹ میلیون بیتکوین معادل تقریباً ۸.۹ درصد از کل عرضه در گردش است.
بیتفینکس اضافه کرد: «با معامله قیمت در داخل این باند، بزرگترین تمرکز دارندگان در هر محدوده باریک ۳,۰۰۰ دلاری، مدام بین سود و زیان در نوسان است و در نتیجه حجم زیادی از کوینها دستبهدست میشود.»
دقیقاً بالای پایه هزینه فعلی دارندههای کوتاهمدت، یک سطح روانشناختی مهم دیگر قرار دارد — بالاترین رکورد تاریخی (ATH) قدیمی بیتکوین بهمبلغ ۶۹,۴۰۰ دلار از نوامبر ۲۰۲۱
نمودار URPD بیتکوین. منبع: Bitfinex Alpha
جمعبندی
بیتکوین در حالی برای سومین ماه متوالی در محدوده ۵۸ تا ۶۸ هزار دلار گرفتار مانده که تحلیل Glassnode عامل اصلی این بنبست را «دارندگان کوتاهمدت» معرفی میکند؛ گروهی که بهطور میانگین ۷.۲ درصد زیر آب هستند و پایه هزینه ۶۸.۷ هزار دلاری آنها به یک سد مقاومتی قدرتمند تبدیل شده است. از سوی دیگر، سطح ۶۳ هزار دلار (قیمت تحققیافته میانه) بیش از یک ماه است که هر فشار فروش از سمت بالا را جذب کرده و به لنگرگاه حمایتی بازار تبدیل شده است.
دادههای URPD نیز این تصویر را کامل میکنند: نزدیک به ۹ درصد از کل عرضه در گردش (حدود ۱.۷۹ میلیون بیتکوین) پایه هزینه خود را در باند ۶۲ تا ۶۵ هزار دلار دارند و این تمرکز سنگین مالکیت، مرزهای محدوده را تقریباً غیرقابلنفوذ کرده است. در بالای این سطوح نیز مقاومت روانشناختی ۶۹.۴ هزار دلار (رکورد تاریخی ۲۰۲۱) همچنان خودنمایی میکند.
