بیتکوین: تحلیلها نشان میدهد یک مشتقِ میانگین متحرک بیتکوین که آخرین بار در پایان بازار خرسی ۲۰۲۲ سیگنال داده بود، بار دیگر فعال شده؛ آن هم در شرایطی که قیمت BTC دوباره به محدوده بازگشتی خود برگشته است.
بیتکوین در حالی که معاملهگران سفتهباز در مسیر صعود تا ۶۵ هزار دلار در حال برداشت سود هستند، نشانههای یک کف «کلاسیک» بازار خرسی را نشان میدهد.
نکات کلیدی:
- بیتکوین بهگفته تحلیلگران، بار دیگر الگوی کف ماکروی قبلی را به شکلی «کتابدرسی» تکرار میکند.
- دارندگان کوتاهمدت در بازیابیهای کوچک در حال شناسایی سود هستند؛ رفتاری که «ویژگی بازار گاوی» توصیف شده است.
- با این حال، تردیدها درباره احتمال تسلیم شدن دوباره معاملهگران سفتهباز همچنان باقی است.
تحلیل: کف بیتکوین «در آینده بسیار واضح به نظر خواهد رسید»
در تازهترین تحلیل خود در شبکه X، حساب تحلیلی بیتکوین با نام Frank که به افتخار اقتصاددان مشهور Frank A. Fetter نامگذاری شده، بار دیگر بر این دیدگاه تأکید کرد که بدترین بخش روند نزولی قیمت BTC به پایان رسیده است.
در یکی از پستها آمده بود: «این یک کفِ کتابدرسیِ بیتکوین است؛ منظورم این است که هر سیگنال کفسازی در حال ظاهر شدن است یا ظاهر شده و این موضوع در آینده کاملاً واضح خواهد بود.»
نمودار همراه این تحلیل، میانگین متحرک ساده ۲۰۰ هفتهای برای جفتارز BTC/USD را بههمراه چندین «کوانتایل» نشان میداد.
کوانتایل نهم در این میان اهمیت ویژهای دارد، زیرا در کف بازار خرسی ۲۰۲۲ و همچنین سقوط مارس ۲۰۲۰ در دوران کرونا، نقش نقطه بازگشت را ایفا کرده بود. اکنون قیمت دوباره به همان ناحیه بازگشتی برگشته است.
نمودار بیت کوین/دلار آمریکا با دادههای میانگین متحرک ۲۰۰ هفتهای. منبع: Frank/X
در ادامه، درباره دارندگان کوتاهمدت (STH) — یعنی کیفپولهایی که بیتکوین را تا شش ماه نگه میدارند و نمیفروشند — نیز نشانهای امیدوارکننده دیده میشود.
از نگاه Frank، دادههای مثبت مربوط به شاخص STH-SOPR که نسبت سود/زیان تحققیافته کوینهای این گروه را در زمان جابهجایی آنچین اندازهگیری میکند، بسیار قابلتوجه است.
او نوشت: «یک شاخص کلیدی بیتکوین شاید نشان میدهد که یک تغییر در بازار در حال شکلگیری است. STH-SOPR همین حالا سبز شده، چون دارندگان کوتاهمدت در حال شناسایی سود هستند.»
«بازاری که با دارندگان کوتاهمدت به خوبی رفتار میکند، از ویژگیهای یک بازار گاوی است.»
داده های بیت کوین STH-SOPR. منبع: Frank/X
با این حال، دارندگان کوتاهمدت هنوز ممکن است «تسلیم» شوند
این یافتهها به اجماع روبهرشدی در میان فعالان بازار اضافه میشود که معتقدند بازار خرسی ۲۰۲۶ زمان زیادی برای ادامه ندارد.
همانطور که کوینتلگراف گزارش داده، چندین شاخص آنچین و معیارهای قیمتی مرتبط، به سطوحی رسیدهاند که از سال ۲۰۲۲ دیده نشده بود.
با این حال، پلتفرم تحلیل آنچین CryptoQuant با نگاهی محتاطانهتر به STH-SOPR هشدار میدهد که شاید پیش از کفسازی نهایی، ثبت کفهای جدیدی در این شاخص لازم باشد.
«در نواحی کفسازی قویتر، STH SOPR اغلب بسیار عمیقتر سقوط میکند، زیرا دارندگان کوتاهمدت تسلیم میشوند و با ضررهای سنگین میفروشند. با این حال، سطح فعلی هنوز به ناحیه تسلیم عمیقتری که در اطراف 0.93 در کفهای محلی قبلی دیده شده بود، نرسیده است.»
این را Trader Germini، یکی از مشارکتکنندگان CryptoQuant، روز چهارشنبه در یک پست وبلاگی نوشت.
او افزود: «این یعنی بازار خنک شده، اما هنوز یک سیگنال قوی از تسلیم دارندگان کوتاهمدت نشان نداده است.»
دادههای STH-SOPR بیتکوین (تصویر صفحه). منبع: CryptoQuant
جمعبندی
بیتکوین دوباره به ناحیهای برگشته که در گذشته با کفهای مهم بازار همزمان بوده و برخی تحلیلگران آن را نشانهای از شکلگیری یک «کف کلاسیک» میدانند. در این میان، سودگیری دارندگان کوتاهمدت و فعال شدن شاخصهایی مثل 200-week SMA و STH-SOPR بهعنوان سیگنالهای بازگشتی مطرح شدهاند، اما برخی تحلیلگران هنوز احتمال یک مرحله تسلیم نهایی را منتفی نمیدانند.
