آمریکا: آمریکا و ژاپن برای اولین بار از سال ۲۰۱۱ در مورد ارز ین با هم هماهنگ شدند، در حالی که معاملهگران بیتکوین خود را برای یک ماه آگوستِ از نظر تاریخی دشوار آماده میکنند.
بیتکوین اولین هفته کامل ماه آگوست را در حوالی ۶۳,۰۰۰ دلار آغاز میکند، در حالی که معاملهگران در حال سنجش تأثیر هک مداوم کیف پولهای کولدکارت (Coldcard) هستند.
نکات کلیدی:
- اسکات بسنت، وزیر خزانهداری آمریکا، از تسهیلات ریپو (بازخرید) فدرال رزرو برای یک مداخله مشترک استفاده میکند؛ در حالی که ارز ژاپن برای مدت کوتاهی از پایینترین سطح ۴۰ ساله خود در برابر دلار بازیابی میشود.
- قیمت نفت به شدت سقوط میکند زیرا پرزیدنت دونالد ترامپ امید به توافق با ایران را ایجاد میکند.
- بیتکوین ماه جولای را ۷.۴ درصد بالاتر به پایان میرساند، اما هشدارها درباره یک «آگوست قرمز» (نزولی) همچنان پابرجا است.
بسنت چشم به مداخلات بیشتر در بازار ین دارد
نگرانیها در مورد بازارهای اوراق خزانهداری آمریکا، عامل اصلی تصمیم ایالات متحده برای مداخله در ین ژاپن در هفته گذشته بود. بر اساس دادههای TradingView، واشینگتن پس از اینکه نرخ جفتارز دلار به ین (USD/JPY) در هفته گذشته تقریباً به ۱۶۴ رسید، در یک عملیات نادر برای حمایت از ین مشارکت کرد.
نمودار یک روزه دلار آمریکا/ین ژاپن. منبع: Cointelegraph/TradingView
شرکت معاملاتی کریپتو QCP Capital در تحلیلی که روز دوشنبه منتشر شد، خاطرنشان کرد:
«این اولین مداخله ارزی هماهنگ شده میان آمریکا و ژاپن از سال ۲۰۱۱ و اولین عملیات مشترک به طور مشخص برای حمایت از ین از سال ۱۹۹۸ بود. این تمایز اهمیت دارد. فدرال رزرو نیویورک به عنوان کارگزار مالی خزانهداری عمل کرد، نه به عنوان یک تصمیم مستقل سیاست پولی از سوی فدرال رزرو. بنابراین، این عملیات برجسته میکند که چگونه نهادهای خارج از کمیته بازار باز (FOMC) نیز میتوانند بر ارزها، نقدینگی و شرایط گستردهتر مالی تأثیر بگذارند.»
فعالان صنعت کریپتو در گفتگو با رسانههای جریان اصلی، بر تمایل به جلوگیری از فروش مقادیر زیادی از اوراق خزانهداری آمریکا توسط ژاپن تأکید کردند. استفاده از تسهیلات ریپو مقامات پولی خارجی و بینالمللی فدرال رزرو (FIMA) – که به چند بانک مرکزی خارجی اجازه میدهد بدون فروش اوراق خزانهداری به نقدینگی دلاری دسترسی داشته باشند – این نظریه را تقویت میکند.
لوئیز لو، رئیس بخش اقتصاد آسیا در موسسه آکسفورد اکونومیکس به شبکه CNBC گفت:
«یک عنصر حفظ بقا در اینجا وجود دارد. بازارهای پرنوسان که تحت تأثیر سیاستهای مالی احتمالاً تهاجمی ژاپن قرار دارند، میتوانند به بازارهای اوراق خزانهداری آمریکا نیز سرایت کنند و دلار را بیثبات سازند.»
اسکات بسنت، وزیر خزانهداری آمریکا، در پستی در شبکه اجتماعی X (توییتر سابق) استدلال کرد که تسهیلات FIMA میتواند در آینده نیز بیشتر مورد استفاده قرار گیرد. او نوشت:
«اقدامات هماهنگ ارزی روز جمعه با نوسانات نامنظم ین مقابله کرد. خزانهداری همچنان هوشیار است و در ارتباط نزدیک با همتایان خود در وزارت امور مالی (MOF) و بانک مرکزی ژاپن (BOJ) قرار دارد. ما در مشارکت در مداخلات مشترک بعدی تردید نخواهیم کرد. تسهیلات ریپو FIMA یک پشتوانه مهم است. ما تشویق میکنیم که حجم آن در ماههای آینده افزایش یابد.»
سقوط نفت در پی ایجاد امیدواری ترامپ برای توافق با ایران
دادههای مربوط به حقوق و دستمزد بخش غیرکشاورزی ایالات متحده موضوع اصلی مورد توجه برای معاملهگران کریپتو و داراییهای پرریسک در این هفته است. این آمار که روز پنجشنبه منتشر میشود، وضعیت قدرت بازار کار را روشن خواهد کرد؛ چرا که دادههای اخیر تورم ایالات متحده سیگنالهای متناقضی را ارسال کردهاند.
ماه گذشته، آمار حقوق و دستمزد غیرکشاورزی بسیار کمتر از حد انتظار اعلام شد. در ماه ژوئن تنها ۵۷,۰۰۰ شغل ایجاد شد که بسیار کمتر از ۱۱۴,۰۰۰ شغل پیشبینیشده بود؛ در حالی که آمار دو ماه قبل از آن نیز در مجموع با ۷۴,۰۰۰ شغل کاهش، بازنگری و اصلاح شد. بیتکوین با این خبر جهش کرد، زیرا شرایط ضعیفتر بازار کار فشارها را بر فدرال رزرو برای کاهش موضع سختگیرانهاش در قبال افزایش نرخ بهره افزایش میدهد.
برخی از فعالان بازار انتظار بازگشت و بهبود در دادههای حقوق و دستمزد ماه جولای را دارند. با این حال، شرکت تحقیقات اقتصاد کلان Continuum Economics به طور همزمان افزایش نرخ بیکاری را پیشبینی میکند. این شرکت هفته گذشته پیشبینی کرد:
«ما انتظار داریم حقوق و دستمزد بخش غیرکشاورزی جولای در مجموع ۱۲۰ هزار و در بخش خصوصی ۱۱۰ هزار شغل افزایش یابد که بهبود قابلتوجهی نسبت به افزایشهای مربوطه در ژوئن (۵۷ هزار و ۴۹ هزار) نشان میدهد، اما این بهبود عمدتاً با احیای بخش اوقات فراغت و هتلداری توضیح داده میشود. ما انتظار داریم نرخ بیکاری از ۴.۲٪ به ۴.۳٪ افزایش یابد که کاهش ماه ژوئن را معکوس میکند، و همچنین انتظار رشد ۰.۳ درصدی متوسط درآمد ساعتی را داریم که همراستا با روند کلی است.»
نرخ بیکاری غیرنظامیان ایالات متحده. منبع: اداره آمار کار
انتشار دادههای اقتصاد کلان تنها یکی از کانونهای نوسان احتمالی داراییهای پرریسک است؛ زیرا بازارها همچنین به دنبال نشانههایی برای برقراری یک آتشبس پایدار میان ایالات متحده و ایران هستند.
دونالد ترامپ، رئیسجمهور ایالات متحده، روز یکشنبه در پستی در شبکه اجتماعی Truth Social از تاخیر در حملات بیشتر به خاک ایران خبر داد و اعلام کرد که یک توافق بالقوه روی میز است. او نوشت:
«این توافق شامل بازگشایی فوری، کامل و همهجانبه تنگه هرمز و پایان دادن به تهدید هستهای ایران خواهد بود. بر اساس این درخواست، من برای منافع آینده جهان و همچنین بقای یک ایران موفق و شکوفا، موافقت کردهام که حمله را لغو کنم، مشروط بر اینکه بتوانیم به سرعت به یک توافق دست یابیم.»
با آغاز هفته، قیمت نفت بلافاصله سقوط کرد و هر دو نفت WTI و نفت خام برنت در روز دوشنبه بیش از ۸ درصد کاهش یافتند.
رویارویی بازار سهام با فاز فصلی سخت در آستانه انتخابات میاندورهای آمریکا
تحلیلهای منابع معاملاتی شرکت Mosaic Asset هشدار میدهند که سهام ایالات متحده از اکنون تا ماه اکتبر، در آستانه انتخابات میاندورهای این کشور، با چالشهای فصلی و اصطکاک مواجه است.
شاخص S&P 500 ماه جولای را با ۰.۸ درصد کاهش به پایان رساند، در حالی که شاخص کامپوزیت نزدک (که سنگین از سهام فناوری است) بدترین زیان ماه جولای خود را از سال ۲۰۰۶ با افت ۳.۲ درصدی تجربه کرد.
شرکت Mosaic Asset در آخرین نسخه از خبرنامه منظم خود به نام “The Market Mosaic”، تغییرات فصلی را به عنوان یک مانع بزرگ برای سهام از ابتدای این ماه مطرح کرد. این شرکت نوشت:
«بر اساس بررسی دورههای تاریخی متعدد، فاکتورهای فصلی طی چند ماه آینده به باد مخالف بسیار قویتری تبدیل میشوند.» دادهها نشان میدهند که ممکن است بهبود اوضاع تا شروع سه ماهه چهارم (Q4) طول بکشد.
میانگین بازده ماهانه شاخص S&P 500. منبع: شرکت Mosaic Asset
سهام ایالات متحده نتوانستند در آستانه بسته شدن ماهانه بازگشت معناداری داشته باشند، حتی با وجود اینکه بازارهای آسیایی از یک ریزش بزرگ که متمرکز بر سهام نیمههادیها بود، ریکاوری کردند. گزارشهای درآمدی ناامیدکننده شرکتها و نگرانیها در مورد تعهدات بدهی، باعث نابودی ۶۲۰ میلیارد دلار ارزش بازار در عرض تنها دو روز شد. این موضوع در حالی رخ میدهد که پیشبینی مجموع هزینههای سرمایهای شرکتهای آلفابت، مایکروسافت، آمازون و متا برای سال ۲۰۲۶ اکنون به سمت ۷۳۰ میلیارد دلار پیش میرود.
بنجامین کوئن، تحلیلگر و موسس و مدیرعامل پلتفرم تحلیل کمی Into the Cryptoverse، استدلال کرد که برای خود بیتکوین، این تصویر یک نمونه تاریخی آشنا دارد. او در پستی در شبکه X در حین بررسی بازده سرمایهگذاری (ROI) از ابتدای سال تاکنون گزارش داد:
«بیتکوین همچنان به طور کلی میانگین سالهای گذشته انتخابات میاندورهای را دنبال میکند (فقط مقدار کمی بالاتر از آن میانگین قرار دارد).»
مقایسه RoI بیت کوین منبع: Benjamin Cowen در X.com
فروکش کردن جریان خروجی صرافیها پس از شوک کولدکارت
سرمایهگذاران بیتکوین همچنان به باگ آنتروپی پایین در کیف پولهای سختافزاری کولدکارت واکنش نشان میدهند، زیرا سرقت داراییها برای چهارمین روز متوالی ادامه دارد. این هک که به نظر میرسد متمرکز بر یک آسیبپذیری امنیتی مربوط به سال ۲۰۲۱ است، تا روز یکشنبه نزدیک به ۹۰ میلیون دلار بیتکوین را تخلیه کرده است.
الکس تورن، رئیس تحقیقات کل شرکت در پلتفرم تحقیقات کریپتو و بلاکچین Galaxy Research، به کاربران کولدکارت گفت که داراییهای خود را «در سریعترین زمان ممکن» منتقل کنند و از کارمزدهای تراکنش بالا استفاده کنند تا زمان باقیمانده برای تعامل با کیف پولهای کولدکارت به حداقل برسد.
با این حال، دادههای تراکنشهای صرافیها هجوم گسترده بیتکوین از سوی کاربرانی که به دنبال جایگزین موقتی برای ذخیرهسازی کیف پول سختافزاری هستند یا انتقال داراییهای خود به صندوقهای ETF را نشان نمیدهد. دادههای شرکت CryptoQuant نشاندهنده ورود خالص ۳۴,۹۳۲ بیتکوین در روز جمعه و ۸,۷۶۸ بیتکوین در روز یکشنبه است. اگرچه این ارقام یک روز ورودی قابل توجه را نشان میدهند، اما غیرعادی نیستند و با سطوح مشاهده شده در طول ماه مطابقت دارند.
جریان ورودی بیت کوین از صرافیها. منبع: CryptoQuant
تعداد تراکنشهای واریزی واکنش شدیدتری نشان داد و پیش از کاهش چشمگیر در طول آخر هفته، به بالاترین سطوح روزانه خود از ماه مارس نزدیک شد. صرافیها ۳۱,۲۱۷ تراکنش ورودی بیتکوین را در روز جمعه ثبت کردند، در حالی که در روز یکشنبه این تعداد به ۱۹,۵۳۷ تراکنش کاهش یافت.
تراکنشهای واریز بیتکوین در صرافی. منبع: CryptoQuant
جولیو مورنو، رئیس تحقیقات CryptoQuant، در پاسخ به این حرکت فاش کرد که این هجوم ناشی از تراکنشهای بین ۱ تا ۱۰ بیتکوین بوده است. این تراکنشها با حدود ۷,۳۰۰ مورد، بالاترین تعداد روزانه خود را از اوایل فوریه به ثبت رساندند.
جریان های ورودی مبادلات بیت کوین بر اساس اندازه تراکنش. منبع: خولیو مورنو در X.com
در برخی از آخرین تحلیلهای منتشر شده در روز دوشنبه، CryptoQuant مشاهده کرد که بر اساس یک بازه زمانی ۳۰ روزه متوالی، هولدرهای بلندمدت بیتکوین همچنان در فاز انباشت گسترده قرار دارند. این شرکت نوشت:
«دادهها نشان میدهند که شاخص انباشت و توزیع ۳۰ روزه هولدرهای بلندمدت بیتکوین در حال حاضر ورود عرضه هولدرهای بلندمدت را در حدود ۲۲۰.۴ هزار بیتکوین ثبت میکند. این نشان میدهد میزان بیتکوینی که به گروه هولدرهای بلندمدت وارد میشود، همچنان از مقداری که دوباره به بازار توزیع میشود بیشتر است.»
انباشت و توزیع LTH بیت کوین در 30 روز (تصویر). منبع: CryptoQuant
اجماع معاملهگران بر روی یک آگوست «قرمز» برای بیتکوین
بیتکوین در آستانه ماه آگوست همچنان شاهد مقاومت خطوط روند کلیدی است، زیرا فعالان بازار نسبت به تکرار تاریخچه بازار خرسی هشدار میدهند. بر اساس دادههای CoinGlass، جفتارز BTC/USD ماه جولای را با ۷.۴ درصد رشد به پایان رساند که کمی کمتر از عملکرد سال ۲۰۲۵ آن است.
بازده ماهانه بیت کوین/دلار آمریکا (تصویر). منبع: CoinGlass
با وجود این، انتظارات برای بازگشت فشار نزولی بر قیمت بیتکوین در این ماه پابرجا است تا روند بازار خرسی سال ۲۰۲۶ با الگوهای تاریخی همخوانی داشته باشد. میانگین متحرک نمایی ۵۰ ماهه در سطح ۶۵,۸۲۷ دلار، یک سطح روانی مهم برای معاملهگران است.
معاملهگر و تحلیلگر معروف، Rekt Capital، روز یکشنبه در پستی در شبکه X نوشت:
«تایید شد؛ میانگین متحرک نمایی ۵۰ ماهه همچنان به عنوان مقاومت عمل میکند. ریجکت (رد شدن) مداوم قیمت از EMA ۵۰ ماهه، زمینه را برای ادامه روند نزولی قیمت در طول زمان فراهم میکند.»
نمودار یک روزه بیت کوین/دلار آمریکا با میانگین متحرک نمایی ۵۰ ماهه. منبع: Cointelegraph/TradingView
در تایمفریمهای کوتاهتر، دادههای CoinGlass که خوشههای شرطبندی با اهرم بالا روی بیتکوین را در بازار مشتقات ردیابی میکند، نشان داد که در صورت معکوس شدن روند و صعود قیمت، محدوده ۶۴,۲۰۰ دلار یک منطقه بالقوه برای لیکویید شدنهای اجباری خواهد بود.
نقشه حرارتی نقدینگی بیت کوین. منبع: CoinGlass
دیوید انگ، تحلیلگر کوانت (کمی)، وضعیت قیمت را به عنوان «قرار گرفتن روی کف آماری بلندمدت خود» نزدیک به ۶۳,۰۰۰ دلار توصیف کرد. انگ دادههایی از مدل قانون توان را بارگذاری کرد که رشد قیمت را به عنوان توانی از زمان نشان میدهد.
دادههای قانون توان بیتکوین. منبع: دیوید انگ در X.com
بیتکوین در حالی وارد ماه آگوست میشود که هولدرهای بلندمدت در سکوت در حال انباشت هستند، هرچند نمودارهای کوتاهمدت هشدار صادر میکنند. اینکه آیا این ماه الگوی تاریخی ضعف خود را خواهد شکست یا خیر، احتمالاً به چگونگی انتشار و ثبت چند داده اقتصاد کلان بعدی بستگی دارد.
