خطر: ETF های بیتکوین باعث ایجاد نگرانی در میان معاملهگران شدهاند، زیرا در تاریخ خود به ثبت سقفهای محلی قیمت BTC در سال ۲۰۲۴ کمک کردهاند.
بیتکوین (BTC) با قیمت ۷۲,۱۹۱ دلار نیاز دارد تا از رسیدن به «سقف محلی» جلوگیری کند، در حالی که نهادها به ETF های بیتکوین نقدی در ایالات متحده وارد میشوند.
در یک رشته توییت در X در تاریخ ۳۰ اکتبر، تحلیلگر معروف مارک کالن نسبت به احتمال «FOMO ETF» هشدار داد.
ورود سرمایه به ETFهای بیتکوین واکنشهای متفاوتی را به همراه دارد
سرمایهگذاران نهادی روزانه صدها میلیون دلار ورودی خالص به ETF های بیتکوین نقدی ایالات متحده ایجاد میکنند.
آخرین دادهها از منابعی مانند شرکت سرمایهگذاری مستقر در بریتانیا، Farside Investors، نشان میدهد که مجموع ورودیها در تاریخ ۳۰ اکتبر نزدیک به ۹۰۰ میلیون دلار بوده که دومین ورودی بزرگ تاریخ این ETF ها محسوب میشود.
برای شرکتکنندگان طولانیمدت در بازار، با این حال، موفقیت آنها مانند «فیل در اتاق» به نظر میرسد. در زمان افزایش قیمت بیتکوین به اوجهای تاریخی در ماه مارس، ETF ها موفقیت مشابهی داشتند، اما در نهایت اشتیاق نهادی منجر به تثبیت قیمت BTC در چند ماه شد.
کالن اشاره کرد: «آخرین باری که ورودیهای ETF بیتکوین حدود ۹۰۰ میلیون دلار و قیمت بالای ۷۰ هزار دلار بود، نشانهای از یک سقف محلی بود. فقط چیزی برای تفکر.»
ورودیهای بزرگ ETF به طور سنتی با نشانههای منفی برای عملکرد قیمت BTC همراه بوده است، اما این احتمال وجود دارد که روند کنونی استثنایی ایجاد کند.
کالن افزود: «با ورود بزرگ دیگری به ETF های بیتکوین اما پیشرفت اندکی در قیمت، امیدواریم که FOMO ETF دوباره نشانهای از یک سقف محلی نباشد، به ویژه نزدیک به یک اوج تاریخی جدید.»
برخلاف اوایل سال، میزان بیتکوین موجود در دکههای معاملات خارج از بورس (OTC) به حدی زیاد است که میتواند محلی برای خرید ETF ها ایجاد کند. پلتفرم تجزیه و تحلیل زنجیرهای، CryptoQuant، توضیح میدهد که این امر خریدهای بزرگ را بدون تأثیر بر قیمت نقدی امکانپذیر میسازد.
این پلتفرم در آخرین گزارش هفتگی خود که توسط Cointelegraph مشاهده شد، بیان کرد: «افزایش دسترسی بیتکوین در دکههای OTC باعث میشود خریدهای روزانه از ETF ها تنها سهم کمتری از موجودی را به خود اختصاص دهد.»
«در حال حاضر، خریدهای روزانه بیتکوین از ETF ها بین ۱٪ تا ۲٪ از کل موجودی بیتکوین در دکههای OTC را تشکیل میدهد. این در مقایسه با سهم ۹٪ تا ۱۲٪ از کل موجودی OTC در سهماهه اول ۲۰۲۴ است.»
برای تغییر وضعیت موجود، CryptoQuant گفت که تقاضای ETF باید حتی بیشتر باشد.
این پلتفرم تأکید کرد: «نقطه مثبت این است که موجودی کل بیتکوین در دکههای OTC دیگر به سرعت سهماهه دوم و سوم ۲۰۲۴ رشد نمیکند.»
«تغییر ۳۰ روزه در موجودی کل بیتکوین در دکههای OTC اکنون ۳۰۰۰ بیتکوین است، که نسبت به +۷۷۰۰۰ در اوت و +۹۲۰۰۰ بیتکوین در ژوئن کاهش یافته است. قیمتهای بیتکوین در سهماهه اول ۲۰۲۴ به اوجهای تاریخی رسیدند در حالی که رشد موجودی دکههای OTC عمدتاً در قلمرو منفی باقی مانده بود.»
پیشبینی کشف قیمت BTC
در تاریخ ۳۱ اکتبر، قیمت BTC/USD نزدیک به ۷۲,۰۰۰ دلار معامله میشد، بر اساس دادههای Cointelegraph Markets Pro و TradingView.
با توجه به اینکه بیتکوین در حال حاضر به اوجهای تاریخی جدیدی در ارزهای مختلف جهانی، از جمله یورو، رسیده است، بازگشت به کشف قیمت بیتکوین در دلار آمریکا به طور فزایندهای به عنوان مسألهای زمانبر دیده میشود.
ویلیام کلمنت، یکی از بنیانگذاران شرکت تحقیقاتی کریپتو Reflexivity، به دنبالکنندگان خود در X گفت: «همه کسانی که به ETF هجوم آوردند حالا در سود هستند و میتوانند IBIT را به دوستان دیگر خود که تنها شاهد افزایش غیرقابل تصور قیمت طلا بودند، معرفی کنند.»
کلمنت به بزرگترین محصول ETF از غول مدیریت دارایی بلکراک، iShares Bitcoin Trust (IBIT)، اشاره کرد که ورودی خالص آن در ۳۰ اکتبر به ۸۷۵ میلیون دلار رسید.
اریک بالچوناس، تحلیلگر اختصاصی ETF در بلومبرگ، پیشبینی کرد که مجموع داراییهای بیتکوین ارائهدهندگان ETF به زودی از ۱ میلیون BTC فراتر خواهد رفت.
او همچنین افزود که IBIT، با رسیدن به ۳۰ میلیارد دلار در دارایی تحت مدیریت، به رکوردی در زمان برای یک محصول ETF — تنها در ۲۹۳ روز — دست یافته است.
