ریپل: فعالیت درونزنجیرهای ریپل و سودآوری سرمایهگذاران از زمان اوج خود در سال ۲۰۲۵ بهشدت کاهش یافته است؛ بهطوریکه اکنون معاملهگران روی محدوده ۱ تا ۰.۶۵ دلار بهعنوان ناحیهای مهم تمرکز کردهاند.
طبق دادههای Glassnode، میانگین ۹۰ روزه کارمزد شبکه XRP با کاهش ۹۱.۵ درصدی روبهرو شده و نسبت سود تحققیافته به زیان تحققیافته نیز از عدد 50 به 0.38 سقوط کرده است.
این افت فعالیت و سودآوری در شرایطی رخ داده که معاملهگران منطقه ۱.۰۰ تا ۰.۶۵ دلار را بهعنوان یک محدوده کلیدی زیر نظر دارند. محدوده ۱ تا ۰.۶۵ دلار بهعنوان ناحیهای مهم تمرکز کردهاند.
سودگیری XRP جای خود را به تسلیم شبکه داده است
بر اساس دادههای Glassnode، میانگین متحرک ساده ۹۰ روزه مجموع کارمزدهای پرداختشده در شبکه XRP از ۵,۹۰۰ XRP در ماه فوریه به تنها ۵۰۰ XRP رسیده است؛ یعنی افتی معادل ۹۱.۵ درصد.
کارمزدهای شبکه معمولاً بهعنوان معیاری برای سنجش تقاضای تراکنشی استفاده میشوند. این کاهش نشان میدهد که پس از جهش سفتهبازانهای که ریپل را در نیمه نخست سال ۲۰۲۵ به بالای ۳ دلار رساند، فعالیت در شبکه بهشدت کند شده است.
کل کارمزد تراکنشهای XRP. منبع: Glassnode
رفتار سرمایهگذاران XRP نیز تغییر کرده است. Glassnode گزارش داده که نسبت ۹۰ روزه سود تحققیافته به زیان تحققیافته در ریپل به 0.38 رسیده است؛ یعنی فعالان بازار در ازای هر ۱ دلار زیان، تنها ۰.۳۸ دلار سود شناسایی میکنند.
در ژانویه و ژوئیه ۲۰۲۵، زمانی که قیمت XRP تا نزدیکی ۳.۴۰ دلار اوج گرفته بود، این نسبت به 50 رسیده بود؛ به این معنا که سودگیری بر جریانهای درونزنجیرهای غالب بود. اما اکنون این توازن کاملاً معکوس شده است. این وضعیت نشان میدهد سهم بیشتری از کوینهای درونزنجیرهای با قیمتی پایینتر از بهای خرید آنها فروخته میشوند؛ الگویی که معمولاً در مراحل تسلیم بازار دیده میشود.
نسبت سود/زیان محققشدهی XRP. منبع: Glassnode
دادههای صرافیها تصویر دیگری از رفتار هولدرها نشان میدهد
دادههای صرافیها اما تصویر متفاوتی از فعالیت دارندگان ریپل ارائه میدهد. پِلین آی، تحلیلگر کریپتو، اشاره کرده که انتقالهای بالای ۱ میلیون XRP به صرافی Binance از زمان اوج قیمت ریپل در سال ۲۰۲۵ کاهش یافته است.
از نظر تاریخی، اصلاحهای بزرگ معمولاً با جهش شدید در ورودیهای دو گروه ۱۰۰ هزار تا ۱ میلیون ریپل و بیش از ۱ میلیون ریپل به صرافیها همراه بودهاند؛ زمانی که دارندگان بزرگ، توکنهای خود را برای فروش به صرافیها منتقل میکردند.
اما دادههای فعلی نشان میدهد که ورود XRP از سوی دارندگان بزرگ به صرافیها بهطور مداوم کاهش یافته و ورودیهای دو گروه یادشده از اکتبر ۲۰۲۵ بهترتیب ۱۵ درصد و ۲۰ درصد افت کردهاند.
این تحلیلگر میگوید ضعف اخیر قیمت XRP بیشتر به لیکوییدیشنهای ناشی از اهرم و کاهش ریسکپذیری بازار مربوط است تا توزیع سنگین دارایی توسط هولدرهای بزرگ.
باندهای ارزش ورودی XRP در صرافی بایننس. منبع: CryptoQuant
محدوده ۰.۶۳ دلار؛ ناحیه کلیدی برای انباشت XRP
نمودار هفتگی XRP نشان میدهد که مجموعهای از سطوح تکنیکال مهم در محدوده ۱.۰۰ تا ۰.۶۵ دلار قرار گرفتهاند؛ محدودهای که اکنون به یکی از اصلیترین نواحی مورد توجه معاملهگران تبدیل شده است.
در این بازه، یک شکاف ارزش منصفانه یا Fair Value Gap بزرگ دیده میشود که تقریباً از ۰.۶۳ تا ۱.۰۰ دلار امتداد دارد. این شکاف در جریان رشد سریع XRP در اواخر سال ۲۰۲۴ ایجاد شد و اکنون، پس از از دست رفتن حمایت حوالی ۱.۴۰ دلار، قیمت در حال حرکت دوباره به سمت این ناحیه است.
نمودار یک هفتهای XRP/USDT. منبع: Cointelegraph/TradingView
دادههای پروفایل حجم در محدوده قابل مشاهده نیز نشان میدهد که زیر قیمتهای فعلی، تا رسیدن به یک گره حجمی سنگین در محدوده ۰.۵۰ تا ۰.۶۵ دلار، حجم معاملات نسبتاً سبک است. همچنین نقطه کنترل یا Point of Control، یعنی محدودهای که بیشترین حجم معاملات در آن انجام شده، نزدیک ۰.۵۲ تا ۰.۵۵ دلار قرار دارد.
این همان منطقهای است که با خط روند صعودی پنجساله XRP نیز همپوشانی دارد؛ خط روندی که انتظار میرود در ماههای آینده حوالی ۰.۶۰ تا ۰.۶۵ دلار با قیمت تلاقی کند.
به همین دلیل، برخی معاملهگران این محدوده را از حالا بهعنوان ناحیهای برای انباشت تدریجی در نظر گرفتهاند. معاملهگری با نام Crypto Patel محدوده ۱.۰۰ تا ۰.۶۰ دلار را منطقه مطلوب خرید معرفی کرده، در حالی که تحلیلگر بازار Javon Marks همچنان هدف شکست بلندمدت ۱۵ تا ۱۸ دلار را حفظ کرده است؛ هدفی که در صورت تحقق، به معنای رشدی حدود ۱,۱۰۰ درصدی خواهد بود.
تحلیل بلندمدت XRP توسط جاوون مارکس. منبع: X
جمعبندی
در مجموع، XRP وارد فاز حساسی شده است؛ جایی که افت ۹۱.۵ درصدی کارمزدهای شبکه و سقوط نسبت سود به زیان تا ۰.۳۸ نشان میدهد بازار از تبوتاب سفتهبازی سال ۲۰۲۵ فاصله گرفته و به مرحلهای شبیه تسلیم معاملهگران رسیده است.
با این حال، کاهش ورود XRPهای بزرگ به صرافیها نشان میدهد فشار فعلی بیشتر از سمت لیکوییدیشنهای اهرمی و ترس بازار میآید، نه فروش سنگین نهنگها.
از نظر تکنیکال، محدوده ۱ تا ۰.۶۰ دلار حالا به مهمترین منطقه تصمیمگیری تبدیل شده؛ بهویژه حوالی ۰.۶۳ دلار که هم با شکاف ارزش منصفانه، هم گره حجمی و هم خط روند بلندمدت همپوشانی دارد. اگر این حمایت حفظ شود، میتواند به سکوی انباشت و بازگشت بلندمدت XRP تبدیل شود؛ اما شکست آن، سناریوی افت عمیقتر تا محدوده ۰.۵۵ تا ۰.۵۰ دلار را فعال میکند.
