بیتکوین این هفته با یک نیروی محرک از سمت اقتصاد کلان وارد میدان میشود؛ چرا که ایالات متحده موفق به نهاییکردن یکی از بزرگترین توافقهای تجاری تاریخ شده است. این اتفاق میتواند بهعنوان یک عامل تقویتکننده برای بازار رمزارزها، از جمله بیتکوین، عمل کند.
با این وجود، بازار بیتکوین همچنان در معرض نوسانات شدید قرار دارد. ورود به ماه آگوست همراه با مجموعهای از رویدادها و عوامل بالقوه است که ممکن است روند قیمتی این رمزارز را تغییر دهند.
در این مقاله، به ۵ نکته کلیدی که معاملهگران و علاقهمندان باید در مورد وضعیت بیتکوین در این هفته بدانند، خواهیم پرداخت.
بیتکوین در آستانه ۱۲۰ هزار دلار؛ آیا رکوردشکنی نزدیک است؟
بیتکوین (BTC) در آستانه پایان ماه جولای، با تثبیت روند صعودی خود، به سطح ۱۲۰٬۰۰۰ دلاری چشم دوخته است. در حال حاضر، قیمت بیتکوین به ۱۱۸٬۹۶۱ دلار رسیده و نشانههایی از بازگشت قدرتمند را به بازار مخابره میکند.
این عملکرد باعث شده بسیاری از تحلیلگران بار دیگر احتمال ثبت سقف تاریخی جدید را مطرح کنند؛ هرچند همچنان خطر اصلاح قیمتی تا سطح ۱۱۳٬۰۰۰ دلار نیز وجود دارد.
این هفته شاهد انتشار دادههای مهم کلان اقتصادی آمریکا هستیم که همزمان با برگزاری جلسه فدرال رزرو در خصوص نرخ بهره انجام میشود. فشارها بر رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، همچنان بالاست.
توافق تجاری جدید میان ایالات متحده و اتحادیه اروپا نیز بهسرعت باعث جهش در داراییهای پرریسک شد و رکورد جدیدی را در معاملات آتی شاخص S&P 500 رقم زد.
هرچند عملکرد بیتکوین در ماه جولای ۲۰۲۵ چشمگیر به نظر میرسد، اما هنوز فاصله زیادی تا عبور از الگوهای تاریخی دارد. از سوی دیگر، سطح نقدینگی در بازار استیبلکوینها نشان میدهد که گاوهای بازار شاید نیاز به صبر بیشتری داشته باشند تا بتوانند بار دیگر شرایط لازم برای کشف قیمتهای جدید را فراهم کنند.
حمله گاوهای بیتکوین به ۱۲۰ هزار دلار؛ آیا رکورد جدید در راه است؟
در پایان هفته گذشته، بیتکوین با جهشی قابل توجه تا آستانه ۱۲۰٬۰۰۰ دلار پیش رفت، اما این حرکت صعودی نتوانست با قدرت ادامه پیدا کند. با این حال، بیتکوین توانست سطح ۱۱۹٬۰۰۰ دلار را حفظ کند؛ حرکتی که امیدواری معاملهگران را برای صعود بیشتر افزایش داده است.
بر اساس دادههای Cointelegraph Markets Pro و TradingView، حفظ این محدوده قیمتی موجب شده تحلیلگران نسبت به ثبت اوج تاریخی جدید (ATH) در آیندهای نزدیک خوشبین باشند.
معاملهگر مشهور، کریپتو تونی، در پستی در شبکه اجتماعی X نوشت:
«اگر بیتکوین بتواند تثبیت شود و بالای ۱۱۷٬۰۰۰ دلار باقی بماند، احتمال ثبت رکورد جدید بسیار بالاست.»
همچنین تحلیلگر معروف، رِکت کپیتال، اعلام کرد که بیتکوین با بسته شدن هفتگی روی قیمت ۱۱۹٬۴۵۰ دلار، آغازگر یک الگوی “پرچم گاوی” شده است.
او در ادامه افزود:
«اگر بیتکوین بتواند محدوده حدود ۱۱۹٬۲۰۰ دلار را در اصلاح بعدی به حمایت تبدیل کند، حرکت صعودی ادامه خواهد یافت. البته در حال حاضر باید از تشکیل سایه قیمتی بالاتر از مقاومت پرچم جلوگیری شود تا قیمت در محدوده نوسانی باقی نماند.»
از سوی دیگر، دادههای ثبتشده در order book صرافیها نشان میدهد که دو ناحیه کلیدی نقدینگی در بالا و پایین قیمت فعلی قرار دارند و برخی تحلیلها احتمال بازگشت قیمت به سطح ۱۱۳٬۰۰۰ دلار را رد نمیکنند.
تحلیلگر TheKingfisher در این رابطه گفت:
«در حال حاضر حدود ۵۸.۷٪ از موقعیتها لانگ و ۴۱.۳٪ شورت هستند. این یعنی اگر موقعیتهای شورت لیکوئید شوند، انرژی کافی برای یک حرکت صعودی وجود دارد، اما هنوز خبری از فشار خرید سنگین نیست. بازار فعلاً در تعادل قرار دارد و تا زمانی که یکی از طرفها دست بالا را نگیرد، احتمال نوسان در محدوده فعلی وجود دارد.»
طبق دادههای CoinGlass، پشتیبانیهای قابل توجه بین ۱۱۶٬۸۰۰ تا ۱۱۸٬۳۰۰ دلار دیده میشود که ممکن است در روزهای آینده نقش حیاتی در حفظ روند صعودی ایفا کنند.
آغاز هفته FOMC؛ همه نگاهها به پاول و نرخ بهره
اگرچه بیشتر روزهای ماه جولای با آرامش نسبی از نظر دادههای کلان اقتصادی در ایالات متحده سپری شد، اما حالا شرایط در حال تغییر است. این هفته، توجه معاملهگران بازارهای پرریسک به تصمیمگیری فدرال رزرو درباره نرخ بهره معطوف شده است.
نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) که چهارشنبه برگزار میشود، مهمترین رویداد هفته خواهد بود؛ اما در کنار آن، انتشار آمار تولید ناخالص داخلی (GDP) سهماهه دوم، تنها چند ساعت پیش از نشست، و همچنین شاخص ترجیحی تورم فدرال رزرو یعنی شاخص هزینه مصرف شخصی (PCE) در روز پنجشنبه، بازار را بهشدت تحت تأثیر قرار خواهد داد.
منبع تحلیلی The Kobeissi Letter در پستی در شبکه X نوشت:
«هفتهای بسیار سنگین از نظر دادههای اقتصادی در پیش داریم؛ شاید شلوغترین هفته سال.»
در کنار دادههای اقتصادی، گزارشهای مالی شرکتها نیز همچنان در حال انتشار هستند که بر شدت حساسیت بازار افزوده است.
این دادهها در حالی منتشر میشوند که اختلاف نظر میان دولت و سیاستگذاری فدرال رزرو آشکارتر از همیشه شده است. دونالد ترامپ، رئیسجمهور فعلی ایالات متحده، بهطور علنی از جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، خواسته است نرخ بهره را کاهش دهد؛ در حالی که پاول تاکنون در برابر این فشارها مقاومت کرده و قصد کنارهگیری از سمت خود را ندارد.
با وجود سردرگمی نسبی در دادههای تورم – کاهش نسبی هزینهها در کنار بازار کار مقاوم – فدرال رزرو تاکنون رویکردی محتاطانه و متمایل به حفظ نرخ بهره اتخاذ کرده است.
طبق دادههای ابزار FedWatch شرکت CME Group، احتمال تغییر نرخ بهره در نشست این هفته بسیار پایین ارزیابی شده و اکثر پیشبینیها حاکی از آناند که اولین کاهش نرخ بهره ممکن است در نشست ماه سپتامبر رخ دهد.
در خبرنامه اخیر Mosaic Asset نیز آمده است:
«هرچند انتظار میرود نرخ بهره در نشست جولای بدون تغییر باقی بماند، اما سرمایهگذاران بهدنبال دریافت سرنخهایی درباره احتمال کاهش نرخ در نشستهای بعدی سال هستند. ترس از تداوم تورم، بهویژه با اثرگذاری تعرفهها بر شاخص قیمت مصرفکننده (CPI)، همچنان چشمانداز سیاست پولی را محدود کرده است.»
پیشرفت در توافق تجاری آمریکا؛ جهش بازارهای ریسکی و رکورد جدید S&P 500
در حالی که بازارها خود را برای یک هفته پرتلاطم از نظر دادههای اقتصادی آماده میکنند، یک خبر مثبت از سوی آمریکا باعث تقویت داراییهای ریسکی شده است: ایالات متحده موفق به نهاییکردن یک توافق تجاری مهم با اتحادیه اروپا و ژاپن شده و همچنین اجرای تعرفههای جدید علیه چین را به مدت ۹۰ روز به تعویق انداخته است.
جزئیات این توافق تاریخی شامل موارد زیر است:
- اعمال تعرفه ۱۵ درصدی بر بیشتر کالاهای وارداتی از اتحادیه اروپا
- معافیت بخشهای کلیدی مانند هوافضا، نیمهرساناها و داروسازی از تعرفه
- تعهد اتحادیه اروپا به خرید ۷۵۰ میلیارد دلار انرژی از آمریکا
- سرمایهگذاری ۶۰۰ میلیارد دلاری اتحادیه اروپا در آمریکا، از جمله خریدهای دفاعی
- ادامه تعرفهها بر فولاد و آلومینیوم با برخی اصلاحات
این تحولات بلافاصله تأثیر مثبتی بر بازارها گذاشت. معاملات آتی شاخص S&P 500 جهش کرد و برای اولینبار در تاریخ، این شاخص بالای ۶٬۴۰۰ واحد بازگشایی شد.
دونالد ترامپ و اورزولا فوندرلاین، رئیس کمیسیون اروپا، این توافق را “بزرگترین توافق تجاری تاریخ” نامیدند. فوندرلاین همچنین اشاره کرد که مجموع اقتصاد آمریکا و اتحادیه اروپا ۴۴ درصد از تولید ناخالص داخلی جهان را تشکیل میدهد.
شرکت Mosaic Asset در تحلیلی نوشت:
«کاهش تنشهای تجاری و رشد نقدینگی موجب شده شاخص S&P 500 به رکوردهای تازهای برسد و نوسانات بازار به پایینترین سطح از ابتدای سال ۲۰۲۵ برسند.»
این شرکت همچنین به افزایش شاخص M2 – یکی از معیارهای کلان عرضه پول در آمریکا – اشاره کرد که نسبت به سال گذشته ۴.۵٪ رشد داشته است. به گفته آنها، M2 از سال ۲۰۲۳ روند صعودی به خود گرفته و هماکنون همزمان با رکوردشکنی شاخصهای بورسی، به اوج تاریخی جدیدی رسیده است.
همانطور که پیشتر نیز گزارش شده بود، عملکرد بیتکوین و بازار رمزارزها در طول تاریخ خود، همبستگی زیادی با روند جهانی نقدینگی بهویژه شاخص M2 داشتهاند. بنابراین، افزایش نقدینگی جهانی میتواند محرکی دیگر برای ادامه رشد قیمت BTC باشد.
عملکرد بیتکوین در جولای؛ نه بیسابقه، نه ناامیدکننده
در حالی که بیتکوین با نزدیک شدن به سطح ۱۲۰٬۰۰۰ دلار در ماه جولای عملکرد مثبتی از خود نشان داده، اما دادههای تاریخی نشان میدهند که این رشد، چندان فراتر از حد معمول نبوده است.
بر اساس دادههای CoinGlass، بیتکوین در جولای ۲۰۲۵ تاکنون حدود ۱۱.۳٪ افزایش قیمت داشته است. این رقم تنها کمی بیشتر از میانگین بازدهی ۱۲ سال گذشته در ماه جولای است؛ جایی که بیتکوین بهطور میانگین ۷.۸۵٪ و بهصورت میانه ۹.۶٪ رشد را تجربه کرده است.
جالب آنکه حتی در سال ۲۰۲۲ که بیتکوین در دل یک بازار نزولی شدید قرار داشت، این رمزارز در ماه جولای رشد نزدیک به ۱۷٪ را ثبت کرده بود.
تیموتی پیترسون، اقتصاددان شبکه، با انتشار نموداری در شبکه X این وضعیت را بهخوبی به تصویر کشید و نوشت:
«جولای امسال برای بیتکوین، اگرچه مثبت بوده، اما تفاوت زیادی با سالهای گذشته ندارد.»
از سوی دیگر، معاملهگر و تحلیلگر تکنیکال، آکسل کیبار، در تحلیلی نسبت به حفظ دستاوردهای ابتدای ماه هشدار داد. او در شبکه X نوشت:
«بیتکوین در هفته اول جولای یک شکست صعودی قدرتمند داشت که با یک کندل سفید بلند همراه بود. اگر قیمت بتواند در جریان اصلاحات، این دستاورد را حفظ کند، نشانهای مثبت از تداوم مومنتوم صعودی خواهد بود. تا این لحظه، قیمت همچنان بالای حمایت افقی ۱۰۹ هزار دلار باقی مانده است.»
کیبار همچنین هدف بالقوه بعدی را سطح ۱۴۱٬۳۰۰ دلار اعلام کرد.
در مقابل، دادههای تاریخی نشان میدهند که ماه آگوست بهطور سنتی عملکرد ضعیفتری برای بیتکوین دارد. بازدهی متوسط بیتکوین در آگوست تنها ۱.۷۵٪ بوده است که نسبت به ماه جولای تفاوت قابل توجهی دارد.
کاهش نقدینگی استیبلکوینها؛ هشدار به صعود بیتکوین
در حالی که بسیاری از سرمایهگذاران منتظر ادامه سریع روند صعودی بیتکوین هستند، دادههای آنچین نشان میدهند که ممکن است این روند با مانع مهمی به نام «کمبود نقدینگی استیبلکوین» مواجه شود.
بر اساس گزارش جدیدی از پلتفرم تحلیل بلاکچینی CryptoQuant، نسبت عرضه استیبلکوینها (SSR) — که بهعنوان شاخصی برای اندازهگیری قدرت خرید بالقوه در بازار رمزارزها استفاده میشود — در حال افزایش است. این شاخص زمانی افزایش مییابد که حجم استیبلکوینهای در گردش نسبت به ارزش بیتکوین کاهش مییابد؛ نشانهای از کاهش نقدینگی در بازار.
تحلیلگر پلتفرم، Arab Chain، در گزارشی نوشت:
«افزایش این شاخص نشان میدهد که استیبلکوینهای در دسترس برای خرید بیتکوین کم هستند. به عبارت دیگر، بازار از نقدینگی کافی برخوردار نیست و قدرت خریدی که بتواند رشد قیمت بیتکوین را حمایت کند، کاهش یافته است.»
او اضافه کرد:
«افزایش SSR همزمان با افزایش قیمت بیتکوین، نشان میدهد که این رشد قیمت بدون ورود معنادار استیبلکوینهای جدید رخ داده است. اگر این روند ادامه یابد، ممکن است در روزهای آینده شتاب خرید کاهش یابد.»
طبق دادههای CryptoQuant، شاخص SSR آخرین بار در نوامبر ۲۰۲۴ به بالاترین سطح تاریخی خود رسید؛ سطحی که در تاریخ ۱۴ جولای ۲۰۲۵ تقریباً دوباره لمس شد.
Arab Chain نتیجهگیری کرد که بازار ممکن است وارد یک دوره “اشباع موقت“ شده باشد:
«این موضوع نشان میدهد که بازار هنوز تا حدی از نقدینگی حمایت میشود، اما برای ادامه روند صعودی بیتکوین، نیاز به افزایش قابلتوجه ذخایر استیبلکوین در روزهای آینده وجود دارد.»
برای دریافت آخرین اخبار مربوط به رمزارز ها و بازار های کریپتو با ما در زرین کوین(zarrincoin.com)همراه باشید.
