دوشنبه سیاه ۲.۰: بیتکوین این هفته با چالشهای متعددی روبهرو است؛ از تشکیل الگوی فنی «صلیب مرگ» گرفته تا افت بیسابقه در شاخص احساسات بازار. همزمان، اعمال تعرفههای تجاری ایالات متحده بر بازارهای جهانی تأثیر منفی گذاشته و فشار مضاعفی بر بازار ارزهای دیجیتال وارد کرده است. حال این سؤال مطرح میشود: آیا قیمتهای سال ۲۰۲۱ بازمیگردند؟
بازگشت بیتکوین به روزهای ۲۰۲۱؟
بیتکوین این هفته به عقب بازمیگردد؛ در حالی که آشفتگی ناشی از تعرفههای تجاری، قیمت این رمزارز را به سطحهای سال ۲۰۲۱ نزدیک کرده است.
در حال حاضر، بیتکوین یکی پس از دیگری در حال از دست دادن خطوط حمایتی بازار صعودی است و تشکیل یک «صلیب مرگ» جدید در نمودار روزانه BTC/USD نگرانیها را افزایش داده است.
در حالی که بازار منتظر اعلام شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) است، تأثیر گستردهتر تعرفههای تجاری آمریکا بر بازارهای جهانی، این هفته را تحت سلطه خود درآورده است.
فعالان بازارهای سنتی (TradFi) و رمزارزها، وضعیت کنونی را با سقوطهای تاریخی همچون «دوشنبه سیاه» سال ۱۹۸۷ و بحران فراگیر بازارها در دوران کرونا مقایسه میکنند.
سرمایهگذاران سفتهباز بیتکوین، در حال حاضر در ضرر هستند و احتمالاً بیشتر از همیشه وسوسه میشوند تا با فروش هیجانی از بازار خارج شوند.
احساسات در سراسر بازار تقریباً صفر شده؛ بهطوریکه شاخص ترس و طمع در بازارهای سنتی، پایینترین میزان خود در تاریخ را ثبت کرده است.
صلیب مرگ بیتکوین، سقفهای قیمتی ۲۰۲۱ را دوباره فعال کرد
بیتکوین در معرض خطر سقوط به زیر اوج تاریخی خود در مارس ۲۰۲۴ قرار دارد. دادههای پلتفرم Cointelegraph Markets Pro و نمودارهای TradingView نشان میدهد که روند نزولی فعلی ممکن است قیمت را حتی پایینتر نیز ببرد.
پس از شکستن سطح ۷۵,۰۰۰ دلار برای اولینبار از نوامبر گذشته، بیتکوین به سرعت خطوط حمایتی فراموششده بازار صعودی را دوباره فعال کرده است. یکی از این سطوح مهم، ۶۹,۰۰۰ دلار است؛ قیمتی که نخستینبار در سال ۲۰۲۱ ظاهر شد.
این افت شدید، که چند روز پس از شروع ریزش سنگین بازارهای سهام رخ داد، بسیاری از معاملهگران را غافلگیر کرد.
چارلز ادواردز، تحلیلگر معروف، در واکنش به شرایط فعلی در پست خود در ایکس نوشت:
«آیا واقعاً پوشش ریسک غیرهمبستهای که میخواستیم، همینجاست؟»
از سوی دیگر، کوین سونسون، تحلیلگر محبوب بازار نیز هشدار داد:
«این آخرین فرصت بیتکوین برای حفظ ساختار صعودی در نمای ماکرو است.»
تقاطع مرگ و شکست حمایتها؛ بیتکوین در آستانهی تصمیمی سرنوشتساز
یکی از خطوط حمایتی مهم که اخیراً از دست رفته، میانگین متحرک نمایی ۵۰ هفتهای (EMA50) در حدود ۷۷,۰۰۰ دلار است.
تریدر معروف، CrypNuevo، در رشتهتوییتی درباره چشمانداز هفتهی پیش رو، عبور قیمت از این سطح را تنها سیگنال ورود به موقعیت فروش (short) دانست که به آن توجه خواهد کرد. او توضیح داد:
«اگر قیمت به زیر این حمایت سقوط کند و سپس دوباره به بالای آن بازگردد، این وضعیت را به عنوان انحراف (deviation) در نظر میگیرم و آنرا سیگنالی برای ورود به موقعیت خرید (long) با هدف صعود تا ۸۷ هزار دلار خواهم دید.»
در همین حال، منبع تحلیلی Material Indicators نیز به وقوع یک “تقاطع مرگ” در تایمفریم روزانه اشاره کرده است. این سیگنال نزولی زمانی اتفاق میافتد که میانگین متحرک سادهی ۵۰ روزه (SMA50) به زیر میانگین متحرک ۲۰۰ روزه (SMA200) سقوط میکند.
این تحلیلگران هشدار دادند:
«مومنتومی که از این تقاطع مرگ ناشی میشود، بیتکوین را در آستانهی آزمونی حیاتی از نظر حمایت ماکرو قرار داده است. با ما همراه باشید…»
هفته CPI و کاهشهای اضطراری نرخ بهره؛ تأثیر تعرفههای تجاری بر بازارها
همانند هفته گذشته، تعرفههای تجاری آمریکا همچنان به عنوان موضوع اصلی بحث در بازارهای مالی جهانی مطرح هستند.
تأثیر تدابیر اعلامشده در هفته گذشته همچنان ادامه دارد، بهطوریکه فشار نزولی بر داراییهای پرریسک اکنون توسط پیشبینی اعمال تعرفههای جدید در تاریخ ۹ آوریل تقویت میشود.
هوارد لاتنیک، وزیر بازرگانی ایالات متحده، در مصاحبهای با رسانههای اصلی در آخر هفته تأیید کرد که دولت آمریکا بدون هیچ تأخیری اقدامات خود را دنبال خواهد کرد. او در گفتگو با CBS News گفت:
«تعرفهها در حال آمدن هستند.»
با کاهش شدید احساسات بازار و افزایش نگرانیها در بین فعالان بازار، از دکمههای معاملاتی گرفته تا صندوقهای پوشش ریسک، توجه کمی به دیگر عواملی که ممکن است موجب نوسان شوند، معطوف شده است.
یکی از این عوامل میتواند دادههای تورم ایالات متحده باشد که بهعنوان یک موضوع کلیدی مطرح است، چرا که تعرفهها ممکن است موجب افزایش ناگهانی قیمتها شوند.
دادههای شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) برای ماه مارس و شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) به ترتیب در تاریخهای ۱۰ و ۱۱ آوریل منتشر خواهند شد.
پیش از این، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، گفته بود که در حالی که تعرفهها تأثیر محسوستری بر نبرد تورم ایالات متحده خواهند داشت، ارزیابی دقیق این تأثیرات پیش از زمان دشوار خواهد بود.
او در سخنرانی خود در هفته گذشته اضافه کرد:
«با روشن شدن سیاستهای جدید و تأثیرات اقتصادی احتمالی آنها، درک بهتری از پیامدهای آنها برای اقتصاد و سیاست پولی خواهیم داشت.»
انتظارات بازار از کاهش سیاست پولی فدرال رزرو بهمنظور جبران اثرات تعرفهها به وضوح در پیشبینیهای نرخ بهره منعکس شده است.
آخرین دادهها از ابزار FedWatch گروه CME نشان میدهد که اکنون اجماع بازار به کاهش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره در جلسه ماه مه فدرال رزرو تمایل دارد، که سریعتر از پیشبینیهای قبلی است که تا آخر هفته گذشته، موعد آن را برای ژوئن در نظر میگرفت.
در محافل غیررسمی، از جمله رسانههای اجتماعی و پلتفرمهای پیشبینی مانند Polymarket، شرطبندیها بر روی کاهش «اضطراری» نرخ بهره در آیندهای نزدیک به سرعت در حال افزایش است.
آنتونی پمپلیانو، بنیانگذار و مدیرعامل Professional Capital Management، پیشبینی کرد:
«فدرال رزرو ممکن است مجبور شود بهزودی یک کاهش اضطراری نرخ بهره انجام دهد. تورم به پایینترین سطح خود از سال ۲۰۲۰ رسیده است. اگر این روند ادامه یابد، مشکل بزرگی خواهد بود.»
آیا دوباره “دوشنبه سیاه” ۱۹۸۷ یا بحران کرونا تکرار خواهد شد؟
در کوتاهمدت، اثرات تعرفههای تجاری به طور جدی با سقوط بازار مشابه «دوشنبه سیاه» ۱۹۸۷ مورد نگرانی قرار گرفته است.
همانطور که Cointelegraph گزارش کرده، واکنشهای بازار به اولین دور از تعرفههای متقابل، زمینهساز هرجومرج در بازگشایی آینده والاستریت شده است.
کاهش ۱۰ درصدی قیمت در دو روز متوالی، تنها برای چهارمین بار در تاریخ رخ داده است:
- اکتبر ۱۹۸۷
- اکتبر ۲۰۰۸
- مارس ۲۰۲۰
- آوریل ۲۰۲۵
در سالهای ۱۹۸۷ و ۲۰۲۰، این کاهشها نشاندهنده کف بازار بودند. در سال ۲۰۰۸، یک ماه دیگر طول کشید تا کف بازار شناسایی شود.
میکائیل ون ده پاپه، تریدر، تحلیلگر و کارآفرین مشهور، معتقد است که لحظه «دوشنبه سیاه» برای رمزارزها بهطور کامل فرا رسیده است.
او در تاریخ ۷ آوریل در ایکس هشدار داد:
«من فکر میکنم که در ۱-۲ هفته آینده شاهد نوسانات زیادی خواهیم بود که در آن زمان بازار بیتکوین به کفهای خود آزمایش خواهد شد. قیمت ممکن است حتی به ۷۰ هزار دلار برسد.»
ون ده پاپه کاهش اضطراری نرخ بهره فدرال رزرو را تنها راه منطقی برای جلوگیری از کاهش بیشتر داراییهای پرریسک دانسته است.
همچنین، منبع تحلیلی The Kobeissi Letter به کاهش شدید ارزش سهام چینی و ژاپنی در اولین جلسه تجاری آسیا در این هفته اشاره کرده است.
این منبع گزارش داد:
«ما در حال مشاهده اولین توقفهای مداری بازار از مارس ۲۰۲۰ هستیم.»
کوبیسی همچنین احساسات بازار را «قطبی» توصیف کرد و شباهتهای زیادی به بحران بازارهای متقاطع در مارس ۲۰۲۰ کشف کرد.
او افزود:
«این بیشک شدیدترین نگرانی در بازار از مارس ۲۰۲۰ تا کنون است. در حقیقت، ممکن است ما به سطوح ترس و وحشت سرمایهگذاران فراتر از مارس ۲۰۲۰ نزدیک شده باشیم.»
«در حال حاضر، یک هجوم گسترده به سمت خروج برای سرمایهگذاران مشاهده میشود.»
زیانهای جدید هولدرهای کوتاهمدت بیتکوین در حال افزایش است
در بازار بیتکوین، گروه سرمایهگذاران که احتمالاً زودتر از دیگران تسلیم میشوند، هولدرهای کوتاهمدت (STH) هستند — همان دسته از سرمایهگذاران که خرید خود را طی شش ماه اخیر انجام دادهاند و بیشتر جنبهی سفتهبازی دارند.
طبق گزارش Cointelegraph، این سرمایهگذاران به شدت به نوسانات قیمت بیتکوین حساس هستند و فروشهای هیجانی آنها یک چرخهی معیوب برای بازار ایجاد میکند.
دادههای بهدستآمده از پلتفرم تحلیلهای آنچین CryptoQuant نشان میدهد که این گروه از سرمایهگذاران به طور فزایندهای وارد زیان شدهاند.
معیار Spent Output Profit Ratio (SOPR)، که حرکت سکههای هولدرهای کوتاهمدت به سود یا زیان را ردیابی میکند، اکنون زیر نقطه سر به سر قرار دارد.
یونسی دنت، مشارکتکننده CryptoQuant، در یکی از پستهای بلاگ «Quicktake» خود اشاره کرد:
«زمانی که STH-SOPR زیر ۱.۰ قرار میگیرد، نشاندهنده این است که سرمایهگذاران کوتاهمدت در حال متحمل شدن زیان هستند — که سیگنالی کلاسیک از تسلیم است.»
وی افزود:
«با نگاهی به سال ۲۰۲۴، اصلاحات قیمت عمده با کاهشهای تند در STH-SOPR همراه بود، که اغلب به زیر باند انحراف معیار -۲ سقوط میکرد. این لحظات — بهویژه در ماههای مه، ژوئیه و اوت — با دورههای فروش هیجانی در میان شرکتکنندگان کوتاهمدت در بازار همزمان بود.»
CryptoQuant تأیید کرده است که اکنون بیتکوین زیر ۸۰,۰۰۰ دلار، به راحتی پایینتر از پایه هزینه کلی هولدرهای کوتاهمدت قرار دارد.
بنیاد هزینه کلی بیتکوین، که شامل هولدرهای بلندمدت نیز میشود، در حال حاضر در ۴۳,۰۰۰ دلار قرار دارد.
احساسات منفی بازار به رکوردهای بیسابقهای رسید
در حرکتی تلخ و تا حدی عجیب، شدت احساسات منفی در بازارهای سنتی، که از طریق شاخص ترس و طمع اندازهگیری میشود، به شدت کاهش یافته و به حد افراطی رسیده است.
طبق گزارشهای مربوطه، خطر سقوط قیمت بیتکوین به ۷۰ هزار دلار در ۱۰ روز آینده در حال افزایش است و تحلیلگران میگویند این ممکن است «کف عملیاتی» بیتکوین باشد.
آخرین دادههای منتشرشده از شاخص ترس و طمع، که از مجموعهای از عوامل برای محاسبه حالت عمومی بازار استفاده میکند، عدد ۴ از ۱۰۰ را نشان میدهد.
آتلَس، تحلیلگر مشهور دنیای رمزارزها، در این باره اشاره کرد:
«این شاخص هیچگاه اینقدر پایین نبوده است: نه در دوران کرونا و نه پس از فروپاشی FTX.»
رمزارزها تا حدی بهتر از بازارهای سنتی در حال مقاومت هستند، با شاخص ترس و طمع رمزارزها که در تاریخ ۷ آوریل به عدد ۲۳ از ۱۰۰ رسیده است.
فراتر از وحشت موجود، برخی صداها بهطور محتاطانهای اشاره دارند که اکنون زمان مناسبی برای «خرید در زمان افت قیمت» است — چه در بازار سهام و چه در بازار رمزارزها.
بنیانگذار صندوق کمیسازی بیتکوین و داراییهای دیجیتال Capriole Investments در یک رشته توییتی گفت:
«این بهطور قطعی به این معنا نیست که کف مطلق بازار در دسترس است، اما معمولاً این حداقل یک فرصت محلی است.»
او با شمارش استدلالهای صعودی و نزولی، نتیجه گرفت که هنوز ریسک زیادی باقی مانده است، بهویژه برای بازار صعودی بیتکوین.
وی در ادامه افزود:
«برای انصاف، بیتکوین هفته خوبی را پشت سر گذاشت، اما در طول آخر هفته عقبنشینی کرد (به سمت نزول). با توجه به یک رویداد پیشبینی نشده بزرگ، برای بیتکوین سخت خواهد بود که در مقابل همبستگی ۱=۱ با داراییهای پرریسک مقاومت کند، چیزی مشابه آنچه در اوایل ۲۰۲۰ دیدیم.»
او در نهایت گفت:
«با این حال، قدرت نسبی تاریخی در اینجا وجود دارد که باید به آن توجه کرد. ما احتمالاً شاهد خواهیم بود که بیتکوین به شدت از کف بازار (هر زمان و هر جایی که باشد) به بالاترین سطح خود برسد.»
برای دریافت آخرین اخبار مربوط به رمزارز ها و بازار های کریپتو با ما در زرین کوین(zarrincoin.com)همراه باشید.
