استاندارد : استاندارد چارترد میگوید LINK تا سال ۲۰۳۰ به ۲۰۰ دلار میرسد، زیرا چینلینک زیربنای رونق داراییهای توکنیشده استبانک استاندارد چارترد پوشش تحلیلی خود را برای توکن LINK متعلق به چینلینک آغاز کرده و هدف قیمتی ۲۰۰ دلاری برای پایان سال ۲۰۳۰ تعیین کرده است؛ رقمی که نسبت به قیمت حدوداً ۸ دلاری فعلی، به معنای ۲۵ برابر رشد است
پیشبینی رشد ۲۵ برابری توکن LINK؛ استاندارد چارترد چینلینک را زیرساخت حیاتی دنیای داراییهای توکنیشده میداند
استاندارد چارترد با نگاهی خوشبینانه به آینده، از احتمال رشد ۲۵ برابری توکن LINK خبر داد. به باور این بانک، چینلینک نقش کلیدی در فرآیند تبدیل داراییهای دنیای واقعی به توکن ایفا خواهد کرد.
تحلیلگران این موسسه مالی در ابتدای بررسی خود، هدف قیمتی ۲۰۰ دلار را برای سال ۲۰۳۰ تعیین کردند. جف کندریک، رئیس بخش تحقیقات داراییهای دیجیتال بانک، تأکید میکند که چینلینک تنها پلتفرمی است که میتواند کل چرخه حیات داراییهای دیجیتال را هم در دنیای دیفای و هم در بازارهای مالی سنتی مدیریت کند.
محور اصلی این تحلیل بر این استوار است: حرکت سیستم مالی به سمت بلاکچین، تقاضا برای دادههای خارجی امن، قابلیت انتقال بین زنجیرهای و ابزارهای قانونی را به شدت افزایش میدهد؛ خدماتی که طبق تحلیل استاندارد چارترد، فعلاً تنها در انحصار چینلینک است
پیشبینی توکنیزهسازی؛ موتور محرک اصلی رشد استاندارد
استاندارد چارترد پیشبینی میکند که ارزش داراییهای توکنیشده در شبکه (On-chain) تا پایان سال ۲۰۲۸ از حدود ۳۴۰ میلیارد دلار فعلی، به ۴ تریلیون دلار افزایش یابد. این بانک همچنین انتظار دارد سهم داراییهای توکنیشده و بومیِ کریپتو که در بخش دیفای (DeFi) بهکار گرفته میشوند، با رشدی ۳۷ برابری، تا پایان سال ۲۰۳۰ به ۲.۷ تریلیون دلار برسد.
به گفته کندریک، این نوع داراییها نسبت به داراییهای صرفاً بومیِ کریپتو، «تشنهی داده» هستند؛ چرا که صندوقها برای عملکرد خود به اطلاعات «ارزش خالص داراییها» (NAV) و اطلاعات مربوط به کلاسهای سهام نیاز دارند، اوراق قرضه به نرخهای بهره و جداول زمانبندی پرداختها احتیاج دارند و استیبلکوینها نیز مستلزم تأییدیههای مربوط به ذخایر خود هستند. هر یک از این نیازها، ناگزیر باید از طریق یک «اوراکل» (Oracle) با دنیای واقعی در ارتباط باشند.
استاندارد چارترد در این یادداشت تأکید کرد که چینلینک در حال حاضر بخش بزرگی از این ارزش را تحت امنیت خود دارد. طبق این گزارش، کل ارزش تحت حفاظت (Total Value Secured) این شبکه بیش از ۱۱۰ میلیارد دلار است که تقریباً ۷۰ درصد از ارزشهای وابسته به اوراکل در کل اکوسیستم دیفای جهانی و بیش از ۸۰ درصد در شبکه اتریوم را پوشش میدهد. همچنین، چینلینک تاکنون امکان انجام تراکنشهایی به ارزش بیش از ۳۲ تریلیون دلار را فراهم کرده است
استاندارد منبع درآمد کارمزدها از کجا خواهد بود؟
استاندارد چارترد پیشبینی میکند که درآمد حاصل از کارمزدهای چینلینک از اکنون تا پایان سال ۲۰۳۰، حدود ۲۵ برابر افزایش یابد. این درآمد از دو بخش تقسیم خواهد شد: «بخش اوراکل» که در حال حاضر بخش غالب است، و «بخشهای مربوط به قابلیت همکاری بینزنجیرهای (Cross-chain) و تعاملپذیری».
پروتکل قابلیت همکاری بینزنجیرهایِ چینلینک (CCIP)، از نظر حجم تراکنش در رتبه دوم قرار دارد؛ اما این بانک خاطرنشان کرد که پس از حمله سایبری ۲۹۲ میلیون دلاری به یکی از پلهای (Bridge) پروتکل «لیر-زیرو» (LayerZero) در آوریل ۲۰۲۶، بیش از ۷ میلیارد دلار از ارزش توکنها به سمت پروتکل CCIP کوچ کرده است. حجم تراکنشهای فصلی CCIP در سه ماهه دوم سال، به ۴.۹ میلیارد دلار رسید که نشاندهنده رشد ۳۵۳ درصدی نسبت به مدت مشابه سال گذشته است
جف کندریک بیان کرد: «با فرض وجود یک رابطه خطی میان حجم فعالیتها، میزان کارمزدها و قیمت توکن، این رشد ۲۵ برابری در درآمدِ کارمزدی، زیربنای همان پیشبینی رشد ۲۵ برابری برای قیمت LINK است؛ رشدی که در بازه زمانی مذکور، هم از اتریوم و هم از بیتکوین پیشی خواهد گرفت.»
در حال حاضر، بخش دیفای (DeFi) همچنان بخش عمدهای از کارمزدها را به خود اختصاص میدهد؛ بهطوری که پروتکل Aave V3 به تنهایی مسئول ۴۴ درصد از کل ارزش تحت حفاظت (TVS) چینلینک است. با این حال، استاندارد چارترد انتظار دارد که با گسترش مقیاسِ توکنیزهسازی، تراز این وزنهها به سمت «امور مالی سنتی» (TradFi) تغییر جهت دهد.
این بانک همچنین به «صندوق ذخیره چینلینک» (Chainlink Reserve) اشاره کرد؛ صندوقی که کارمزدهای شبکه را به توکن LINK تبدیل میکند. طبق برآورد استاندارد چارترد، این صندوق در حال حاضر حدود ۵ میلیون واحد LINK (به ارزش تقریبی ۴۰ میلیون دلار) در اختیار دارد و تخمین زده میشود که از زمان راهاندازی، حدود دو-سوم از کل کارمزدها به این صندوق واریز شده است.
لیست مشتریان سازمانی و ریسکهای موجود
تحلیل «کندریک» از بخش توکنیزهسازی، همبستگی میان رشد پیشبینیشدهی چینلینک و میزان جذبِ لنگرهای مالیِ سنتی (Institutions) را عامل اصلی موفقیت این شبکه میداند.
طبق این یادداشت، موسسات مالی بزرگی که هماکنون از خدمات چینلینک استفاده میکنند عبارتند از: سویفت (Swift)، دیتیسیسی (DTCC)، یوروکلیر (Euroclear)، جیپی مورگان (JPMorgan)، مسترکارت (Mastercard)، یوبیاس (UBS)، فیدلیتی (Fidelity) و اساندپی گلوبال (S&P Global). یکی از نکات قابل توجه، ادغام پیامرسانِ «سویفت» با بانک «یوبیاس» در سال گذشته است که با هدف سادهسازی فرآیندهای کاریِ صندوقهای توکنیزهشده انجام شد.
با وجود خوشبینی نسبت به جایگاه چینلینک، کندریک سه ریسک اصلی را برای این دیدگاه برشمرد:
۱. کندیِ روند توکنیزهسازی توسط موسسات مالی (اگر سرعت پذیرش کمتر از حد انتظار باشد).
۲. رقابت از سوی ارائهدهندگان تخصصی (شرکتهایی که در دستهبندیهای خاص محصول، رقبای مستقیم هستند).
۳. شکستهای فنی یا پیکربندی (که میتواند اعتماد به پلتفرم را تخریب کند).
طبق دادههای سایت The Block، قیمت توکن LINK در تاریخ ۱۰ اوت در محدوده ۸.۳۱ دلار معامله شده است که بسیار نزدیک به سطحی است که استاندارد چارترد آن را به عنوان نقطه شروع محاسبات خود ذکر کرده بود
