بیتکوین: بیتکوین هفته جدید را با ثبت سقفهای قیمتی جدید در ماه آگوست آغاز کرد؛ در حالی که معاملهگران در حال ارزیابی تأثیر دادههای حیاتی تورم در ایالات متحده هستند.
نکات کلیدی:
- سیگنالهای آنچین: سبدی از شاخصهای آنچین همچنان احتمال ادامه بازار خرسی در نیمه دوم سال را نشان میدهند.
- دادههای تورمی: انتشار دادههای CPI و PPI آمریکا در میان نوسان شرطبندیها روی نرخ بهره فدرال رزرو در سال ۲۰۲۶
- بحران ین ژاپن: ین همچنان در کانون توجه است و دوباره به سمت سطح کلیدی ۱۶۰ در برابر دلار حرکت میکند.
- مقاومت ۶۵,۸۰۰ دلاری: معاملهگران این ناحیه را مرز حیاتی برای تداوم روند صعودی میدانند.
- تضاد نهنگها و خردها: کیفپولهای بزرگ بیتکوین برخلاف معاملهگران خُرد، وارد یک دوره انباشت شدید دو ماهه شدهاند.
دادههای CPI و PPI؛ لحظهای سرنوشتساز برای فدرال رزرو
دادههای تورم آمریکا در حالی منتشر میشود که انتظارات بازار از سیاستهای نرخ بهره فدرال رزرو تغییر کرده است. شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) و شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) ماه جولای به ترتیب در روزهای چهارشنبه و پنجشنبه منتشر خواهند شد.
زمانبندی این گزارشها بسیار حساس است؛ نشانههای اخیر تورم سیگنالهای متناقضی ارسال کردهاند و از سوی دیگر، سرنوشت تنشها بین ایران و آمریکا نیز همچنان نامشخص است. موضوع دوم به دلیل حساسیت قیمت نفت به رویدادهای «تنگه هرمز»، تأثیر مستقیمی بر CPI دارد. سوگاندا ساچدوا، بنیانگذار مؤسسه SS WealthStreet معتقد است قیمت نفت خام بین نیروهای متضاد (احتمال توافق در مقابل شرایط ایران برای بازگشایی آبراه) گرفتار شده است.
نمودار یک ساعته قراردادهای CFD نفت خام WTI آمریکا. منبع: Cointelegraph/TradingView
در حالی که ماه گذشته دادههای تورم کمتر از حد انتظار بود و احتمال نرمش فدرال رزرو را تقویت کرد، ابزار FedWatch اکنون شانس ۵۶ درصدی برای «توقف» افزایش نرخ بهره در نشست ۱۶ سپتامبر قائل است. با این حال، برخی دادههای اقتصادی نشاندهنده خطر «رکود تورمی» (Stagflation) هستند؛ ترکیبی از تورم دوباره و رشد اقتصادی کند همراه با افزایش بیکاری.
مقایسه احتمال نرخ هدف فدرال رزرو برای جلسه FOMC در ماه سپتامبر (تصویر). منبع: گروه CME
بازگشت ضعف ین؛ شکست مداخلات آمریکا؟
نقش آمریکا در مدیریت ارزش ین ژاپن، پس از اولین مداخله مشترک با ژاپن از اواخر دهه ۹۰ میلادی، همچنان تحت نظر است. پس از اینکه در اوایل آگوست ین به ضعیفترین سطح خود از سال ۱۹۸۶ رسید، فدرال رزرو نیویورک اقدام به خرید ین کرد.
اگرچه در ابتدا ین تا سطح ۱۵۶ تقویت شد، اما اکنون دوباره تضعیف شده و به بالای ۱۵۸.۵۰ بازگشته و در حال نزدیک شدن به سطح کلیدی ۱۶۰ است. رابین بروکس، کارشناس اقتصادی، هشدار میدهد که این مداخلات مانند موارد قبلی در سال جاری، قادر نخواهند بود روند نزولی ین را متوقف کنند. این موضوع برای بازارهای جهانی اهمیت زیادی دارد، زیرا تغییر در بازدهی اوراق ژاپن میتواند انگیزه سرمایهگذاران برای خروج سرمایه از بازارهای جهانی (کریپتو و داراییهای پرریسک) را تغییر دهد.
نمودار یک روزه دلار آمریکا/ین ژاپن. منبع: Cointelegraph/TradingView
تحلیل تکنیکال: ۶۵,۸۰۰ دلار، مرز صعود بزرگ
بیتکوین در بسته شدن کندل هفتگی به سقف ۶۵,۴۲۰ دلار رسید. دادهها نشان میدهند که جفتارز BTC/USD همچنان در یک محدوده سرسخت قرار دارد و میانگین متحرک نمایی ۵۰ ماهه (EMA 50) در سطح ۶۵,۸۲۷ دلار به عنوان یک مقاومت سنگین عمل میکند.
نمودار یک روزه بیت کوین/دلار آمریکا با میانگین متحرک نمایی ۵۰ ماهه. منبع: Cointelegraph/TradingView
مایکل ون د پوپه، تحلیلگر مشهور، سه سیگنال شکست قیمت را شناسایی کرده است. او معتقد است واگراییهای مثبت قوی در شاخصهای MACD و RSI در تایمفریمهای ۳ روزه و هفتگی دیده میشود. به گفته او، اگر سطح ۶۵,۸۰۰ دلار شکسته شود.
نمودار یک هفته ای BTC/USDT با داده های MACD، RSI. منبع: Michaël van de Poppe در X.com
شاهد یک حرکت صعودی پرقدرت و نوسانی خواهیم بود، زیرا فروشندگان مجبور به بستن موقعیتهای خود میشوند. همچنین اندرو کامسکی از CryptoQuant احتمال صعود تا ۷۲,۰۰۰ دلار را در صورت تثبیت بالای محدوده ۶۶ هزار دلار مطرح کرده است.
نمودار یک روزه بیت کوین/دلار آمریکا (تصویر). منبع: CryptoQuant
هجوم نهنگها برای خرید بیتکوین
این هفته توجهها به سمت سرمایهگذاران بزرگ بیتکوین جلب شده است. دادهها نشاندهنده یک «چرخش شدید به سمت انباشت» در میان آدرسهای دارنده بیش از ۱۰,۰۰۰ بیتکوین است. در ۹ آگوست، موجودی این گروه ۴۶,۴۲۰ واحد BTC افزایش یافت که بزرگترین جهش از اواسط مارس تاکنون است.
نقشه حرارتی نقدینگی بیت کوین. منبع: CoinGlass
نکته جالب اینجاست که معاملهگران خرد (دارندگان ۰.۱ تا ۱ بیتکوین) دقیقاً رفتار برعکسی داشتهاند و در حال فروش داراییهای خود هستند. این واگرایی نشان میدهد که سرمایهگذاران بزرگ در حال تثبیت موقعیت خود قبل از انتشار دادههای تورم آمریکا هستند.
انباشت و توزیع بیت کوین بر اساس گروه سنی. منبع: CryptoQuant
آیا بازار خرسی تمام شده است؟
علیرغم خوشبینیهای قیمتی، شاخصهای آنچین همچنان خواستار احتیاط هستند. رافائل شولتز-کرافت، بنیانگذار Glassnode، فاز فعلی را «تسلیم» (Capitulation) مینامد. او اشاره میکند که حجم معاملات نقدی (Spot) به شدت کاهش یافته و بازار در وضعیتی شبیه به دوران پس از فروپاشی FTX قرار دارد.
شاخصهای اوج بازار صعودی بیت کوین. منبع: CoinGlass
تحلیلگران دیگری مانند Rekt Capital نیز هشدار میدهند که بیتکوین در حال حاضر در موقعیتی مشابه سال ۲۰۲۲ قرار دارد؛ جایی که ناتوانی در پس گرفتن EMA 50 ماهه منجر به یک سقوط نهایی در بازار خرسی شد. او معتقد است از نظر تکنیکال، بیتکوین در حال حاضر در موقعیت تست دوباره و احتمالاً ریجکت شدن از این سطح قرار دارد.
نمودار یک ماهه بیت کوین/دلار آمریکا با میانگین متحرک نمایی ۲۱ و ۵۰ روزه. منبع: Rekt Capital در X.com
جمعبندی
بازار کریپتو در آستانه یک هفته حساس قرار دارد؛ جایی که دادههای تورمی آمریکا میتوانند مسیر انتظارات فدرال رزرو را تغییر دهند و همزمان، رفتار انباشتی نهنگها در تضاد با فروش معاملهگران خرد قرار گرفته است. در حالی که بیتکوین همچنان بین حمایت ۶۰ هزار دلار و مقاومت ۶۵.۸ هزار دلار گرفتار مانده، واکنش آن به دادههای CPI و PPI میتواند جهت حرکت میانمدت بازار را مشخص کند.
به بیان ساده، بازار فعلاً در حالت انتظار و احتیاط است؛ اما اگر مقاومتهای کلیدی شکسته شوند، میتوان انتظار یک حرکت پرقدرت را داشت. در غیر این صورت، احتمال ادامه نوسان یا حتی اصلاح دوباره همچنان روی میز باقی میماند.
