چه عواملی بازار ارزهای دیجیتال را تحت فشار قرار دادهاند؟
بیتکوین: امروز با ترکیبی از عوامل منفی، به زیر سطح ۶۳ هزار دلار سقوط کرد. از جمله این عوامل میتوان به خبر رأی سه عضو هیئتمدیره فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره در نشست روز چهارشنبه، عملکرد مالی ضعیفتر از انتظار شرکت کوینبیس (NA9SDAQ COIN) و تردیدها درباره تصویب قانون مورد انتظار ارزهای دیجیتال موسوم به قانون شفافیت یا Clarity Act در تابستان امسال اشاره کرد.
نگاهی به وضعیت ETFهای کریپتو
صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیتکوین، با وجود فضای ریسکگریز حاکم بر بازار و فشار بر قیمتها، روز گذشته شاهد ورود خالص سرمایه مثبت بودند. در مجموع، حدود ۲۳۳ میلیون دلار سرمایه وارد این ETF ها شد.صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیتکوین، با وجود فضای ریسکگریز حاکم بر بازار و فشار بر قیمتها، روز گذشته شاهد ورود خالص سرمایه مثبت بودند. در مجموع، حدود ۲۳۳ میلیون دلار سرمایه وارد این ETF ها شد.
صندوق iShares Bitcoin Trust ETF همچنان بازیگر اصلی این بازار است و روز گذشته داراییهای تحت مدیریت خود را ۱۸۳ میلیون دلار افزایش داد. همچنین، بانک بانکو سانتاندر (NYSE: SAN) اعلام کرد که حدود ۴.۳۱ میلیون دلار سهام صندوق بیتکوین iShares و نزدیک به ۳.۵۴ میلیون دلار سهام صندوق iShares Ethereum Trust ETF با نماد (NASDAQ: ETHA) در اختیار دارد.
این وضعیت برای سرمایهگذاران بیتکوین چه معنایی دارد؟
قیمت ارزهای دیجیتال در این هفته تحت تأثیر افزایش تنشهای ژئوپلیتیکی، گمانهزنیها درباره نرخ بهره و محدود شدن فرصت سنا برای تصویب قانون Clarity Act، کاهش یافت.
گزارش مالی ضعیف کوینبیس نیز به این فضای منفی دامن زد. سهام این شرکت پس از انتشار نتایجی کمتر از انتظارات بازار، بیش از ۱۰ درصد افت کرد؛ موضوعی که عمدتاً به درآمد پایینتر از حد انتظار از معاملات ارزهای دیجیتال مربوط میشد.
با این حال، برای درک بهتر وضعیت بازار کریپتو باید توجه داشت که بازار سهام نیز طی چند هفته اخیر شرایط چندان مطلوبی نداشته است. بیتکوین در ماه ژوئیه ۴.۳ درصد رشد کرد، در حالی که شاخص نزدک کامپوزیت (NASDAQINDEX: ^IXIC) ۳.۲ درصد کاهش یافت.
پیشرفتهای گستردهتر، از جمله راهاندازی ETF های جدید کریپتو توسط مورگان استنلی (NYSE: MS) در این هفته، باعث شده بازار ارزهای دیجیتال نسبت به ژوئنِ بسیار ضعیف، وضعیت بهتری پیدا کند. همچنین، استیبلکوینها و پرداختهای مبتنی بر هوش مصنوعی عاملمحور (Agentic AI) میتوانند کاربردهای عملی و قدرتمندی برای فناوری بلاکچین ایجاد کنند؛ روندهایی که سرمایهگذاران بلندمدت باید با دقت دنبال کنند.
چرا نباید نگران حجم معاملات بیتکوین باشید
در نوامبر ۲۰۲۱، بیتکوین همزمان با موج خرید شدید در سهام میم، ارزهای دیجیتال و سایر داراییهای سفتهبازانه، به قیمت ۶۹ هزار دلار رسید. اما در سالهای ۲۰۲۲ و ۲۰۲۳، افزایش ۱۱باره و پیاپی نرخ بهره توسط فدرال رزرو، به این روند صعودی پایان داد، بازار کریپتو را سرد کرد و سرمایهگذاران را به سمت داراییهای محافظهکارانهتر سوق داد.
تا نوامبر ۲۰۲۳، قیمت بیتکوین به حدود ۳۷ هزار و ۷۰۰ دلار سقوط کرده بود و حجم معاملات آن نیز بهشدت کاهش یافت. با این حال، اگر در همان قیمت بیتکوین خریده بودید، امروز حدود ۷۲ درصد سود داشتید.
بنابراین، سرمایهگذارانی که در زمانی که معاملهگران صعودی توجه چندانی به بازار نداشتند، بیتکوین بیشتری جمعآوری کردند، سود بردند. بیتکوین امروز نیز در شرایطی مشابه قرار دارد. بسیاری از سرمایهگذاران نگران هستند که اگر تورم کاهش نیابد، فدرال رزرو در نیمه دوم سال نرخ بهره را افزایش دهد؛ نگرانیای که تمایل بازار برای خرید بیتکوین و دیگر ارزهای دیجیتال را محدود کرده است.
با این وجود، بیتکوین همچنان عوامل مثبت و ظرفیتهای رشد متعددی دارد. این رمزارز ارزشمندترین ارز دیجیتال جهان است؛ در بسیاری از حوزهها بیشتر بهعنوان یک کالا شناخته میشود تا اوراق بهادار؛ و صندوقهای قابل معامله اسپات آن (Spot ETF) سرمایهگذاری روی بیتکوین را برای سرمایهگذاران خرد و نهادی، بدون نیاز به ساخت یا نگهداری کیف پول ارز دیجیتال، آسان کردهاند.
بیت با استفاده از سازوکار اجماع اثبات کار (Proof of Work ) استخراج میشود که انرژی زیادی مصرف میکند. پاداش استخراج آن نیز هر چهار سال یکبار طی رویدادی موسوم به هاوینگ نصف میشود. تاکنون بیش از ۲۰ میلیون واحد بیتکوین استخراج شده و پیشبینی میشود آخرین واحد آن در سال ۲۱۴۰ استخراج شود.
این محدودیت عرضه و کمیابی باعث میشود بیتکوین بیش از بسیاری از ارزهای دیجیتال کوچکتر، به طلا و نقره شباهت داشته باشد. به همین دلیل، ممکن است شرکتها و دولتهای بیشتری در آینده «ذخایر بیتکوین» یا Bitcoin Treasuries خود را برای پوشش ریسک تورم ایجاد کنند.
