بیت کوین و نشانههای خستگی چرخه: آخرین افت قیمت بیتکوین به سطح ۱۱۲,۰۰۰ دلار، منجر به تصفیه قابل توجهی در موقعیتهای معاملاتی خرید (long) شد که اخیراً باز شده بودند. معیارهای تحلیل زنجیرهای (on-chain metrics) نشان میدهند که قدرت صعودی قیمت بیتکوین در حال کاهش بوده است. این وضعیت، گمانهزنیهایی را در مورد رسیدن چرخههای صعودی این ارز دیجیتال به نقطه اشباع و خستگی افزایش داده است. تحلیلگران معتقدند که این افت قیمت، زنگ خطری برای سرمایهگذارانی است که با امید به ادامه روند صعودی، وارد بازار شده بودند و اکنون با نقدینگی قابل توجهی روبرو هستند.
خروج بیت کوین از روند صعودی؟ سیگنالهای هشدار دهنده در ۱۱۲,۰۰۰ دلار
نکات کلیدی:
- افت قیمت و تصفیه: بیت کوین با افت ۴ درصدی به ۱۱۲,۰۰۰ دلار رسید که منجر به تصفیه ۱.۶ میلیارد دلار از موقعیتهای خرید (long) در بازار شد.
- سیگنالهای نزولی: تحلیلگران با استناد به چندین سیگنال نزولی در تحلیل زنجیرهای (on-chain)، معتقدند که بازار صعودی بیتکوین ممکن است به پایان خود نزدیک شده باشد.
- فعالیت فروشندگان: در ابتدای هفته، فروشندگان فشار فروش خود را افزایش دادند و سقوط قیمت به ۱۱۲,۰۰۰ دلار، موجب تصفیه گسترده موقعیتهای اهرمی در کل بازار ارزهای دیجیتال شد.
- خستگی چرخه: به گفته تحلیلگران، بیت کوین نشانههایی از “خستگی چرخه” از خود بروز داده است که این امر میتواند به ادامه روند نزولی اشاره داشته باشد.
بیتکوین با سقوط به ۱۱۲,۰۰۰ دلار، نقدینگی بازار را از بین برد
قیمت بیت کوین (BTC) روز دوشنبه تا سطح ۱۱۱,۹۸۰ دلار سقوط کرد که نشاندهنده افت ۴ درصدی در ۲۴ ساعت گذشته است. این افت همزمان با ریزش گستردهتر بازار رخ داد. این اتفاق، انحراف قیمت از رکورد تمام دوران ۱۴ آگوست (۲۳ مرداد) در سطح ۱۲۴,۵۰۰ دلار را به ۱۰ درصد رساند و با تصفیه (liquidation) عظیم در بازار مشتقات همراه بود.
بیش از ۱.۶۲ میلیارد دلار از موقعیتهای خرید (long) تصفیه شد که سهم اتر (ETH) با ۴۷۹.۶ میلیون دلار و سپس بیتکوین با ۲۷۷.۵ میلیون دلار تصفیه موقعیت خرید، قابل توجه بود. در مجموع، طبق نمودار منتشر شده، حدود ۱.۷ میلیارد دلار از موقعیتهای خرید و فروش در بازار از بین رفت.
این افت ناگهانی بازار منجر به تصفیه موقعیت ۴۰۲,۷۳۰ معاملهگر در این دوره شد و با تغییر احساسات سرمایهگذاران به سمت نزولی، بسیاری را غافلگیر کرد. نقشه حرارتی (heatmap) تصفیه بیتکوین نشان داد که قیمت با جذب نقدینگی در محدوده ۱۱۲,۰۰۰ دلار، بیش از ۴۰۰ میلیون دلار سفارش خرید را بین ۱۱۱,۵۰۰ تا ۱۱۰,۰۰۰ دلار از بین برد.
آیا چرخه صعودی بیت کوین بخار خود را از دست داده است؟
کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در هفته گذشته، که زمانی یک کاتالیزور قوی صعودی برای بیت کوین (BTC) تلقی میشد، نتوانست بازارهای را بالاتر ببرد. این موضوع نشان میدهد که ممکن است چرخه صعودی بیت کوین به پایان خود نزدیک شده باشد.
ژائو ودسون، بنیانگذار Alphractal، در پستی در ایکس (X) در روز دوشنبه نوشت:
«بیتکوین در حال حاضر نشانههایی از خستگی چرخه را از خود نشان میدهد و تعداد بسیار کمی متوجه آن هستند.»
چندین سیگنال در زنجیره (on-chain) اکنون هشدار میدهند که رالی بیتکوین ممکن است انرژی خود را از دست داده باشد.
- نسبت سود خروجی خرج شده (SOPR): این معیار که سودآوری کلی تمام تراکنشهای خرج شده بیتکوین در بلاکچین را اندازهگیری میکند، کاهش سودآوری را نشان میدهد و احتمال یک اصلاح عمیقتر را افزایش میدهد.
- نسبت شارپ (Sharpe Ratio): این نسبت در مقایسه با سال ۲۰۲۴ ضعیفتر بوده است، به این معنی که ریسک در برابر بازده و پتانسیل سود کاهش یافته است.
ودسون افزود:
«این وضعیت، موسسات زیادی را که اکثر مردم تصور میکنند جذب نخواهد کرد. حتی اگر بیتکوین به سطوح بالای جدیدی برسد، سودآوری پایین خواهد ماند و تمرکز واقعی بر روی آلتکوینها خواهد بود.»
- نسبت خریدار به فروشنده (Taker Buy/Sell Ratio): طبق دادههای CryptoQuant، این معیار که احساسات بازار را میسنجد، در حال حاضر در سطح –۰.۷۹ قرار دارد. زمانی که این معیار زیر ۱ باشد، نشاندهنده تسلط خرسها (فروشندگان) بر بازار است و زمانی که بالای ۱ باشد، نشاندهنده تسلط گاوها (خریداران) است. نسبت –۰.۷۹ نشان میدهد که حجم فروش فعال (taker sell) اکنون از خرید پیشی گرفته و منعکسکننده احساسات منفی معاملهگران است.
آخرین باری که سطوح مشابهی مشاهده شد، در اوج قیمتی ۲۰ ژانویه (۳۰ دی) بود، زمانی که بیتکوین به محدوده ۱۰۹,۰۰۰ دلار رسید و پس از آن وارد یک دوره اصلاح سهماهه شد که قیمت BTC را در ماه آوریل ۳۲% به ۷۴,۰۰۰ دلار کاهش داد. نسبت خریدار به فروشنده، این موضوع را تقویت میکند که بازار در یک منطقه بحرانی قرار دارد، زیرا فشار فروش فزاینده، نقاط ضعف ساختار قیمتی بیتکوین را آشکار میسازد.
همانطور که کوینتلگراف گزارش داد، اکنون تحلیلگران در مورد احتمال یک رالی در ماه اکتبر (آبان) با توجه به نزولی شدن بازارها در روز دوشنبه، دیدگاههای متفاوتی دارند.
برای دریافت آخرین اخبار مربوط به رمزارز ها و بازار های کریپتو با ما در زرین کوین(zarrincoin.com)همراه باشید.
