بیتکوین: معاملهگران بیتکوین در تمام ریزشها خرید کردهاند، اما روند قیمتی همچنان نزولی مانده است. دلیلش را اینجا بخوانید.
نکات کلیدی
- معاملهگران خرد با شدت زیادی در بازار اسپات و فیوچرز در حال خرید بیتکوین در ریزشها هستند، اما فروش خالص از سمت سرمایهگذاران بزرگتر مانع از شکلگیری یک بازگشت قوی در قیمت شده است.
- احتمال وقوع یک موج لیکوئیدیشن دیگر تا محدوده ۱۰۵ هزار دلار ضعیف به نظر میرسد، اما احساسات سرمایهگذاران همچنان با روندی که دادههای حجمی نشان میدهند همخوانی ندارد.
- بیتکوین (BTC) در سطح ۱۱۲٬۷۳۸ دلار و اتریوم (ETH) در ۴٬۵۵۶ دلار تلاش میکنند محدودههایی را که طی ریزش شدید شنبه تا دوشنبه از دست دادند، پس بگیرند. قیمت بیتکوین تنها ۲.۴٪ از کف ۱۰۸٬۶۶۵ دلاری رشد کرده، در حالی که اتریوم عملکرد بهتری داشته و از کف ۴٬۳۱۰ دلاری تا سقف روزانه ۴٬۶۶۳ دلار، رشدی ۸.۲۶٪ را تجربه کرده است.
- دادهها نشان میدهند طی این ریزش، گروههای مختلفی از معاملهگران اقدام به خرید کردهاند، اما قیمت BTC همچنان در روند نزولی گیر کرده است. شاخص «حجم تجمعی دلتا» برای معاملهگران خرد (با معاملات ۱ تا ۱۰ هزار دلاری) نشان میدهد که این دسته در کل بازه یکشنبه تا چهارشنبه خریدار خالص بودهاند.
- در همین بازه، نهنگها و سرمایهگذاران نهادی (با معاملات ۱ تا ۱۰ میلیون دلاری) فروشنده خالص بودند، اما نمودار نشان میدهد شدت فروش آنها از زمانی که BTC محدوده ۱۱۱ هزار دلار را پس گرفت، کاهش پیدا کرده است.
«نمودار ۱۵ دقیقهای جفتارز BTC/USDT. منبع: Hyblock»
نگاهی دقیقتر به دادههای CVD نشان میدهد که معاملهگران خرد در بازار اسپات و قراردادهای آتی دائمی بیتکوین در صرافی بایننس، در طول ریزشها بیشتر وارد موقعیتهای خرید (لانگ) شدهاند؛ در حالی که نهنگها و سرمایهگذاران نهادی فروشنده خالص بودهاند.
در بازار اسپات بیتکوین صرافی Coinbase نیز معاملهگران خرد فعال ظاهر شدهاند و حجم خرید خالص آنها به حدود ۱۰۱.۲۵۳ میلیون دلار رسیده است. در مقابل، سرمایهگذاران نهادی در کوینبیس و بایننس فروشنده خالص بودهاند و تنها در بازار فیوچرز، حدود ۷.۵ میلیارد دلار موقعیت فروش ثبت کردهاند.
«نمودار ۱۵ دقیقهای جفتارز BTC/USDT – منبع: Hyblock»
نتیجه اصلی این است که فشار فروش در بازار عمدتاً از سمت نهنگهاست، در حالی که معاملهگران خرد و سرمایهگذاران با حجم متوسط تلاش میکنند از قیمت حمایت کنند. آنها به نظر میرسد یا بیتکوین را با ارزش پایینتر خریداریشده میبینند، یا روی بازگشت سریع قیمت به محدوده ۱۱۷ تا ۱۱۸ هزار دلار حساب کردهاند. با وجود این شرایط، BTC همچنان در یک روند نزولی کوتاهمدت گرفتار است؛ حتی با وجود شاخص CVD مثبت در معاملات خرد بایننس و Binance.
۱۲۰ هزار دلار یا ۱۰۵ هزار دلار؛ کدام زودتر به دست میآید؟
دادههای نقشه حرارتی لیکوئیدیشن از Hyblock نشان میدهد که بیتکوین طی ریزش آخر هفته در محدوده ۱۱۰٬۰۰۰ تا ۱۱۱٬۰۰۰ دلار سفارشهای خرید را جذب کرده و خوشه دیگری از سفارشها نزدیک ۱۰۴٬۰۰۰ دلار قرار دارد.
اگرچه احتمال رسیدن به خوشه با کمترین نقدینگی کم به نظر میرسد، اما روند فعلی که فروشهای سنگین سفارشهای بزرگ بسیار بیشتر از خریدهای معاملهگران خرد است، همچنان فشار زیادی بر قیمت BTC وارد میکند.
«نقشه حرارتی لیکوئیدیشن BTC/USDT با نگاه به یک ماه گذشته – منبع: Hyblock»
معاملهگرانی که منتظر یک دوره تثبیت قیمت هستند، باید با دقت شاخص «CVD روزانه تجمعی لنگر شده» را زیر نظر داشته باشند تا ببینند آیا فشار فروش کاهش مییابد و آیا تغییرات حجم با تغییر احساسات سرمایهگذاران همراستا است یا خیر.
«نقشه حرارتی لیکوئیدیشن BTC/USDT با نگاه به یک ماه گذشته – منبع: Hyblock»
نتیجه گیری
بازار BTC همچنان تحت فشار فروش سنگین نهنگها و سرمایهگذاران نهادی است، در حالی که معاملهگران خرد و با حجم متوسط تلاش میکنند از قیمت حمایت کنند و روی بازگشت سریع به محدوده ۱۱۷ تا ۱۱۸ هزار دلار حساب کردهاند. با وجود جذب سفارشهای خرید در سطوح ۱۱۰–۱۱۱ هزار دلار، روند کوتاهمدت BTC هنوز نزولی است و تثبیت پایدار قیمت وابسته به کاهش فشار فروش و تغییر همراستایی احساسات سرمایهگذاران با حجم معاملات خواهد بود.
