کاهش پوند انگلیس به زیر 1.3350 دلار در آستانه بودجه بریتانیا و تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو! 💷📉🏦

💷 کاهش پوند به زیر ۱.۳۳۵۰ دلار؛ بازارها در انتظار دو رویداد مهم

جفت‌ارز GBP/USD در ساعات ابتدایی معاملات اروپا در روز سه‌شنبه به نزدیکی سطح ۱.۳۳۳۵ کاهش یافت. معامله‌گران ترجیح می‌دهند پیش از انتشار بودجه پاییزی بریتانیا و اعلام تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا در روز چهارشنبه، فعلاً از ورود به معاملات بزرگ خودداری کنند و در حاشیه بازار منتظر بمانند. ⏳📊

🇬🇧 بودجه جدید بریتانیا زیر ذره‌بین بازارها

جان هیلی، وزیر جدید دارایی بریتانیا، روز چهارشنبه نخستین بودجه خود را در شرایطی ارائه می‌کند که هزینه‌های استقراض جهانی در حال افزایش است و جنگ ایران نیز به بالا ماندن قیمت انرژی دامن زده است. ⚡🛢️

هیلی می‌تواند با مهار رشد فزاینده هزینه‌های مربوط به مزایای سلامت و ازکارافتادگی و همچنین اجرای اصلاحات مالیاتی برای کاهش پیچیدگی‌ها و انگیزه‌های اقتصادی نامناسب، وضعیت مالی عمومی بریتانیا را در برابر شوک‌های اقتصادی مقاوم‌تر کند.

وزیر جدید دارایی همچنین با نیاز به افزایش درآمدهای دولت روبه‌رو است. افزایش یک واحد درصدی تمام نرخ‌های مالیات بر درآمد می‌تواند تا سال مالی ۲۰۲۹–۲۰۳۰، سالانه حدود ۱۱ میلیارد پوند درآمد اضافی ایجاد کند؛ درآمدی که می‌تواند برای پوشش کسری هزینه‌های دفاعی مورد استفاده قرار گیرد. 💷🏛️

گی‌یرمو فلیسس، استراتژیست سرمایه‌گذاری جهانی شرکت PGIM، در این‌باره گفت:

«در شرایطی که بازده اوراق قرضه در سراسر جهان در حال افزایش است، مصون ماندن از این روند دشوار خواهد بود؛ اما در میان بازارهای بزرگ کشورهای توسعه‌یافته، بریتانیا در حال حاضر یکی از گزینه‌هایی به نظر می‌رسد که وضعیت نسبتاً بهتری دارد.»

🏦 تصمیم فدرال رزرو؛ آیا نرخ بهره بدون تغییر می‌ماند؟

فدرال رزرو در نشست سیاست‌گذاری ماه سپتامبر، نرخ بهره را به میزان ۲۵ واحد پایه افزایش داد و به محدوده ۳.۷۵ تا ۴ درصد رساند؛ اقدامی که نخستین افزایش نرخ بهره این بانک از سال ۲۰۲۳ محسوب می‌شد.

با این حال، انتظار می‌رود بانک مرکزی آمریکا در پایان نشست سیاست‌گذاری ماه اکتبر، که نتیجه آن روز چهارشنبه اعلام می‌شود، نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کند. 🇺🇸📅

بر اساس قیمت‌گذاری بازار، احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در روز چهارشنبه تنها ۱۰.۵ درصد برآورد می‌شود؛ هرچند افزایش قیمت انرژی همچنان احتمال افزایش نرخ بهره پیش از پایان سال را در محاسبات معامله‌گران زنده نگه داشته است. 🛢️📈

📈 افزایش حمایت از پوند؛ تغییر رویکرد بانک مرکزی انگلیس و آرامش نسبی درباره بودجه

تحلیلگران بانک کامرتس‌بانک (Commerzbank) معتقدند رویکرد دیرینه بانک مرکزی انگلیس برای عبور از شوک قیمت انرژی، تا حدی با هدف جلوگیری از وارد آمدن فشار بیش از اندازه به اقتصاد واقعی، به نقطه عطف خود نزدیک شده است.

آن‌ها خاطرنشان می‌کنند که ترکیب افزایش تورم، بهبود نسبی بازار کار و آمار رشد اقتصادی نسبتاً قدرتمند در سال جاری، احتمالاً هفته آینده به تغییر رویکرد سیاست‌گذاران منجر خواهد شد.

به گفته این تحلیلگران، نخستین افزایش نرخ بهره تقریباً به‌طور کامل در قیمت‌های بازار لحاظ شده و معامله‌گران انتظار دارند تا اواسط سال آینده، سه افزایش دیگر نیز اتفاق بیفتد. این انتظارات در هفته‌های اخیر از پوند انگلیس حمایت کرده‌اند. 💷📊

🛢️ نقش انرژی در افزایش تورم بریتانیا

کامرتس‌بانک تأکید می‌کند که تحولات تورمی بریتانیا بیش از پیش تحت تأثیر قیمت انرژی قرار گرفته‌اند.

چهار مؤلفه مستقیم انرژی در شاخص تورم اکنون تقریباً یک واحد درصد از نرخ تورم سالانه را تشکیل می‌دهند. با احتساب بخش‌هایی که وابستگی بالایی به انرژی دارند، دستیابی به هدف تورمی ۲ درصدی عملاً از منظر این مؤلفه‌ها محقق شده است.

با این حال، بخش‌هایی که وابستگی کمتری به انرژی دارند، به‌ویژه خدمات، همچنان سهم قابل‌توجهی در تورم ایفا می‌کنند. به همین دلیل، نرخ تورم در دوره اخیر از هدف بانک مرکزی فاصله بیشتری گرفته است؛ مسئله‌ای که تصمیم‌گیری برای بانک مرکزی انگلیس را دشوارتر می‌کند. ⚖️

🏛️ بودجه جدید؛ عاملی برای کاهش نگرانی بازار

در چنین شرایطی، ارائه بودجه جدید دولت اندی برنهام، نخست‌وزیر بریتانیا، به‌عنوان عاملی دیگر برای ایجاد ثبات در بازارها مطرح شده است.

کامرتس‌بانک هشدار می‌دهد که این بودجه احتمالاً پیشرفت چشمگیری به همراه نخواهد داشت؛ زیرا برنهام اخیراً اعلام کرده است که تغییرات مهم تنها پس از احتمال انتخاب مجدد او انجام خواهند شد.

با این وجود، فعالان بازار احتمالاً از این موضوع استقبال می‌کنند که روند ارائه بودجه جدید نسبتاً آرام پیش می‌رود.

در مجموع، چشم‌انداز انقباضی‌تر سیاست پولی بانک مرکزی انگلیس، بهبود روند بازار کار، افزایش فشارهای تورمی و مقاومت بیشتر اوراق قرضه دولتی بریتانیا، همگی به حمایت از پوند کمک می‌کنند. 🇬🇧💷

💼 گرین به توقف کاهش تورم دستمزدها اشاره می‌کند؛ امیدها به کاهش نرخ بهره محدود می‌شوند

امتیاز سخنرانی گرین در شاخص FXS Speechtracker برابر با ۷.۴ از ۱۰ بوده که با میانگین تاریخی این شاخص مطابقت دارد. این امتیاز نشان‌دهنده لحنی نسبتاً باثبات است؛ با این تفاوت که موضع او در مقایسه با انتظارات اخیر بازار درباره پوند، اندکی انقباضی‌تر به نظر می‌رسد. 📊

تأکید گرین بر توقف روند کاهش تورم دستمزدها در سطوحی بالاتر از سطح سازگار با تورم ۲ درصدی، در کنار این دیدگاه که سیاست پولی باید از پیش برای مهار خطرات تورمی دور دوم اقدام کند، نشان می‌دهد که احتمال کاهش نرخ بهره در کوتاه‌مدت با موانعی روبه‌رو است.

از سوی دیگر، رشد دستمزدها در آینده که به محدوده ۳.۵ درصد نزدیک می‌شود، مقاومت غیرمنتظره اقتصاد و نشانه‌هایی مبنی بر اینکه ممکن است ظرفیت مازاد بازار کار به اوج خود رسیده باشد، همگی از دیدگاه گرین حمایت می‌کنند.

به اعتقاد او، احتمال بروز آثار تورمی دور دوم اکنون بیشتر از گذشته است.

📌 تأثیر احتمالی بر پوند: ترکیب توقف کاهش تورم دستمزدها و تداوم فعالیت اقتصادی نسبتاً قدرتمند می‌تواند از بازده اوراق قرضه بریتانیا حمایت کند و مانع افت شدید پوند شود؛ به‌ویژه در برابر ارزهایی که روند دستمزدها و تقاضای اقتصادی در آن‌ها ضعیف‌تر است.

📉 تحلیل تکنیکال GBP/USD؛ تمایل نزولی ملایم زیر میانگین متحرک ۱۰۰روزه

در نمودار روزانه، جفت‌ارز پوند به دلار همچنان تمایل نزولی ملایمی دارد؛ زیرا قیمت پایین‌تر از میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه (SMA) قرار گرفته است.

با این حال، قیمت بالاتر از خط میانی باند بولینگر ۲۰روزه معامله می‌شود که نشان‌دهنده وجود مقداری تقاضا در ساختار اصلاحی گسترده‌تر بازار است. باند بالایی بولینگر نیز محدوده بالایی نوسانات فعلی را مشخص می‌کند.

شاخص قدرت نسبی (RSI) با دوره ۱۴ در سطح ۵۰.۶ قرار دارد؛ عددی که شرایطی خنثی را نشان می‌دهد. این وضعیت بیانگر آن است که مومنتوم جهت‌دار بازار متعادل است و تا زمانی که قیمت زیر میانگین متحرک ۱۰۰روزه باقی بماند، ادامه افت یا حرکت خنثی همچنان امکان‌پذیر خواهد بود. 📊

🎯 سطوح مهم حمایت و مقاومت

مقاومت اول: 1.3390

میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه؛ نخستین مانع برای رشد قیمت

مقاومت دوم: 1.3420

باند بالایی بولینگر ۲۰روزه؛ مانع بعدی در صورت بازگشت خریداران

حمایت اول: 1.3285

خط میانی باند بولینگر ۲۰روزه؛ نخستین سطح حمایتی مهم

حمایت کلیدی: 1.3150

باند پایینی بولینگر؛ سطحی که در صورت افت عمیق‌تر ممکن است تقاضای تازه‌ای جذب کند

اگر خریداران بتوانند قیمت را به بالای محدوده ۱.۳۳۹۰ بازگردانند، مقاومت بعدی در نزدیکی ۱.۳۴۲۰ قرار خواهد داشت. در مقابل، افت به زیر حمایت ۱.۳۲۸۵ می‌تواند مسیر را برای حرکت به سمت محدوده ۱.۳۱۵۰ هموار کند؛ جایی که احتمال افزایش تقاضا وجود دارد.

توجه: تحلیل تکنیکال این خبر با کمک یک ابزار هوش مصنوعی تهیه شده است.

🔎 جمع‌بندی و نکات مهم برای معامله‌گران

• 🇬🇧 بودجه بریتانیا: جزئیات مالیاتی و برنامه‌های دولت می‌توانند نوسانات پوند را افزایش دهند.

• 🇺🇸 تصمیم فدرال رزرو: حفظ نرخ بهره در سطح فعلی، سناریوی مورد انتظار بازار است؛ اما لحن بیانیه و اظهارات مقامات نیز اهمیت زیادی دارد.

• 🛢️ قیمت انرژی و تورم: افزایش هزینه انرژی ممکن است انتظارات مربوط به نرخ بهره را در هر دو اقتصاد تغییر دهد.

• 📉 چشم‌انداز تکنیکال: تا زمانی که GBP/USD زیر محدوده ۱.۳۳۹۰ تا ۱.۳۴۲۰ قرار دارد، فشار نزولی ملایم پابرجاست؛ حمایت‌های ۱.۳۲۸۵ و ۱.۳۱۵۰ نیز باید زیر نظر گرفته شوند.

⚠️ نکته معاملاتی: انتشار بودجه بریتانیا و تصمیم فدرال رزرو ممکن است نوسانات شدیدی ایجاد کند. سطوح تکنیکال به‌تنهایی سیگنال قطعی خرید یا فروش نیستند.