نهنگهای: بر اساس دادههایی که قدمت آنها به سال ۲۰۱۶ بازمیگردد، سودهای محققنشده (Unrealized Gains) توسط نهنگهای سوداگر (Speculator Whales) در هفته گذشته به بالاترین سطح ثبتشده در تاریخ رسید.
نهنگهای بیتکوین اکنون بیش از هر زمان دیگری در تاریخ اخیر بیتکوین، دلیل برای فروش دارند؛ چرا که سودهای محققنشده آنها به رکوردهای بیسابقهای رسیده است.
نکات کلیدی:
- نهنگهای هولدر کوتاهمدت بیتکوین در ۴ سپتامبر شاهد جهش سودهای محققنشده خود به ۹ میلیارد دلار بودند؛ این بزرگترین رقمی است که تاکنون توسط دادههای CryptoQuant ردیابی شده است.
- سودآوری به نوسانات کوچک قیمت بیتکوین بسیار حساس است و با یک افت ۲ درصدی روزانه در جفت ارز BTC/USD، این رقم ۱.۵ میلیارد دلار کاهش یافت.
- ذخایر صرافی بایننس به نزدیکترین سطح خود در دو سال اخیر، یعنی حدود ۶۹۲,۰۰۰ بیتکوین رسیده است.
نهنگهای هولدر کوتاهمدت بر روی کوهی از سودهای محققنشده نشستهاند
دادههای پلتفرم تحلیل آنچین CryptoQuant نشان میدهد که سرمایهگذاران نهنگ جدید، در حال حاضر سودهای محققنشدهای بیش از ۹ میلیارد دلار دارند.
این بزرگترین رقمی است که کریپتوکوانت از زمان شروع ردیابی سودآوری نهنگها در سال ۲۰۱۶ ثبت کرده است. این آمار مربوط به نهنگهای هولدر کوتاهمدت است؛ یعنی کیف پولهایی که کوینهایی با عمر کمتر از ۶ ماه را نگهداری میکنند.
در ۴ سپتامبر، مجموع سود محققنشده گروه نهنگهای STH به رکورد چندساله جدیدی معادل ۹.۰۷ میلیارد دلار رسید. با این حال، به دلیل حساسیت به نوسانات قیمت اسپات، فردای آن روز، همزمان با کاهش کمتر از ۲ درصدی قیمت BTC/USD، این رقم ۱۷ درصد کاهش یافت. دلیل این امر آن است که نقطه سر به سر نهنگهای STH به قیمت فعلی بازار نزدیکتر از هولدرهای بلندمدت است. مبنای هزینه نهنگهای STH در حال حاضر نزدیک به ۶۹,۰۰۰ دلار قرار دارد.
سود و زیان تحقق نیافته نهنگ STH بیت کوین. منبع: CryptoQuant
کریپتوکوانت در تحلیل همراه این دادهها هشدار داد که کاهش بیشتر قیمت بیتکوین ممکن است باعث تحریک فروش از سوی نهنگهای STH شود؛ چرا که سرمایهگذاران جدید به طور سنتی ماهیتی سوداگرانه دارند و نسبت به تغییرات کوچک بازار حساستر هستند.
این پلتفرم تحلیلگر اظهار داشت: «سود محققنشده در این مقیاس، یک ریسک محسوب میشود. گروهی که روی یک سود کاغذیِ رکوردشکن نشستهاند، به محض لغزش قیمت میتوانند به فروشنده تبدیل شوند و نهنگهای STH از نظر تاریخی سریعترین گروه در برداشت سود در زمان در دسترس بودن آن هستند.»
ذخایر بیتکوین در بایننس نزدیک به رکورد دو ساله
پیش از این، کوینتیلگراف درباره نقدینگی فروش موجود در دفتر سفارشات صرافیها گزارش داده بود که باعث شده قیمت اسپات زیر ۸۳,۰۰۰ دلار حبس شود.
ریسک فروش از سوی هولدرهای کوتاهمدت نیز توسط دادههای آنچین نشان داده میشود که حاکی از افزایش جریان ورودی به صرافیها از ابتدای ماه می است. در ۲ سپتامبر، ذخایر بیتکوین در بایننس، بزرگترین صرافی ارز دیجیتال، به ۶۹۱,۶۵۸ بیتکوین رسید که بالاترین رقم از نوامبر ۲۰۲۴ است.
ذخایر بیت کوین بایننس. منبع: CryptoQuant
با این حال، کریپتوکوانت در اظهار نظر درباره این روند، مشارکت نهنگها در جریانهای ورودی به صرافیها را «نسبتاً کنترلشده» توصیف کرد.
این گزارش در روز یکشنبه نوشت: «تنش کلیدی مشخص است: نقدینگی و موقعیتگیری در بایننس همچنان منظم است، اما سطح بالای ذخایر به این معنی است که هرگونه شکست معنادار بالای ۸۳ هزار دلار، نیازمند جذب اسپات قوی و پایدار از سوی ETFها و تقاضای ارگانیک برای پاکسازی عرضه موجود است.»
کریپتوکوانت بار دیگر بر نیاز به بازگشت تقاضای اسپات بیتکوین تأکید کرد؛ فاکتوری کلیدی که در طول سال ۲۰۲۶ در بازار غایب بوده است.
جمعبندی
تا زمانی که تقاضای اسپات قوی (به ویژه از سوی ETFها) به بازار بازنگردد، شکست مقاومت ۸۳ هزار دلاری و پاکسازی عرضه موجود در صرافیها با چالش جدی روبرو خواهد بود. در چنین شرایطی، رفتار نهنگهای کوتاهمدت به عنوان مهمترین متغیر کوتاهمدت بازار، قیمت بیتکوین را در یک نقطه حساس و تصمیمگیر نگه خواهد داشت.
