بیتکوین: بیتکوین در آخرین هفته کامل پیش از تعطیلات کریسمس، در حالی وارد بازار میشود که همچنان درگیر نبردی جدی برای حفظ حمایت ۹۰ هزار دلاری است. همزمان، انتشار دادههای مهم اقتصادی آمریکا میتواند مسیر قیمت را در کوتاهمدت تحت تأثیر قرار دهد.
۵ نکته مهم که این هفته باید درباره بیتکوین بدانید:
📌 خلاصه مهمترین نکات این هفته
- قیمت بیتکوین در محدودهای فشرده و بدون محرک قوی نوسان میکند
- برخی تحلیلگران الگوی «پرچم نزولی» را نشانهای برای حرکت صعودی بعدی میدانند
- دادههای تورم (CPI) و نرخ بیکاری آمریکا در کانون توجه بازار قرار دارند
- بازار مشتقات پس از تصمیم اخیر فدرال رزرو، ریسک کمتری را قیمتگذاری میکند
- رفتار سرمایهگذاران کوتاهمدت نشاندهنده یک «ریست» در بازار است
🎯 محدوده ۹۵ هزار دلار؛ هدف نقدینگی بعدی بیتکوین
بر اساس دادههای Cointelegraph Markets Pro و TradingView، قیمت بیتکوین در بازار نقدی همچنان در یک بازه محدود در حال نوسان است؛ موضوعی که باعث سردرگمی معاملهگران شده است.
تحلیلگر معروف، CrypNuevo، محدوده ۸۰ تا ۹۹ هزار دلار را بهعنوان رنج فعلی بیتکوین معرفی کرده و معتقد است قیمت بهزودی یکی از این دو سطح را لمس خواهد کرد. به گفته او، تمرکز بالای لیکوییدیشنها در نزدیکی میانگین متحرک نمایی ۵۰روزه (حدود ۹۵٬۵۰۰ دلار) احتمال حرکت قیمت به این ناحیه را افزایش میدهد.
دادههای CoinGlass نیز نشان میدهد که نقدینگی قابلتوجهی بین ۹۵ تا ۹۸ هزار دلار انباشته شده و میتواند قیمت را به سمت بالا جذب کند. مارک کالن احتمال میدهد بازیگران بزرگ بازار با یک حرکت مصنوعی قیمت، زمینه فروش سنگین در این محدوده را فراهم کنند.
از دید مایکل ون د پوپ، سطح ۹۰ هزار دلار تعیینکننده مسیر کوتاهمدت بازار است:
- شکست ۹۰ هزار دلار → حرکت سریع به ۹۲ تا ۹۴ هزار دلار و افزایش شانس صعود به ۱۰۰ هزار دلار
- تثبیت این سطح بهعنوان مقاومت → احتمال اصلاح عمیقتر قیمت
برخی سناریوهای بدبینانه حتی بازگشت قیمت به محدوده ۵۰ هزار دلار را نیز محتمل میدانند.
📉 پرچم نزولی یا تله خرسی؟
الگوی پرچم نزولی در نمودار روزانه بیتکوین، بحثهای زیادی میان تحلیلگران ایجاد کرده است. گروهی معتقدند این الگو نشانه ادامه روند نزولی و ثبت کفهای جدید است.
اما در مقابل، تحلیلگر SuperBro باور دارد که این الگو شکست خواهد خورد و بازار یا یک کف بالاتر ثبت میکند یا اصلاحی کمعمق مشابه آوریل گذشته خواهد داشت؛ زمانی که بیتکوین پس از افت به زیر ۷۵ هزار دلار، وارد یک روند صعودی چندماهه شد.
نمودار روزانه BTC/USD | منبع: SuperBro (X)
بررسی نمودار ماهانه نیز نشان میدهد با وجود افت ۳۰ درصدی از سقف تاریخی، هنوز نشانههای قوی برای آغاز یک بازار خرسی بلندمدت دیده نمیشود و سناریوی ادامه چرخه صعودی همچنان معتبر است.
نمودار ماهانه BTC/USD | منبع: SuperBro (X)
📊 بازگشت دادههای کلان اقتصادی به صحنه
این هفته حجم بالایی از دادههای اقتصادی آمریکا منتشر میشود که بهدلیل تعطیلیهای قبلی دولت، مدتها در انتظار انتشار بودند. مهمترین آنها عبارتاند از:
- گزارش اشتغال و نرخ بیکاری
- شاخص قیمت مصرفکننده (CPI)
- دادههای تورم PCE
- شاخص تولید فدرال فیلادلفیا
- فروش خانههای موجود
در همین حال، فدرال رزرو رسماً به سیاست انقباضی پایان داده و نقدینگی در حال افزایش است. کاهش نرخ بهره در کنار رشد اقتصادی و سیاستهای مالی جدید، از نگاه بسیاری از تحلیلگران میتواند شرایط مثبتی برای داراییهای ریسکی از جمله بیتکوین ایجاد کند.
با این حال، عملکرد ضعیف بیتکوین نسبت به سهام و طلا در هفتههای اخیر نشان میدهد که بازار کریپتو هنوز از این محرکها بهرهبرداری نکرده است.
📉 بازار آپشن بیتکوین در حالت انتظار
پس از تصمیم فدرال رزرو، نوسان ضمنی (IV) در بازار آپشن بیتکوین کاهش یافته است. به گفته Glassnode، معاملهگران انتظار حرکات بزرگ قیمتی را ندارند و بازار وارد فاز «رنج» شده است.
با این حال، برخی تحلیلگران نسبت به تصمیم احتمالی بانک مرکزی ژاپن برای افزایش نرخ بهره هشدار میدهند؛ چرا که در گذشته، چنین تصمیماتی اغلب باعث اصلاح قیمت بیتکوین و سایر داراییهای ریسکی شده است.
🧹 پاکسازی معاملهگران کوتاهمدت
دادههای CryptoQuant نشان میدهد سرمایهگذاران کوتاهمدت در حال ثبت ضررهای سنگینی هستند؛ وضعیتی که آخرین بار در اواخر سال ۲۰۲۳ دیده شده بود.
شاخص SOPR Ratio به پایینترین سطح دو سال اخیر رسیده و نشان میدهد فشار فروش عمدتاً از سوی معاملهگران کوتاهمدت است، در حالی که هولدرهای بلندمدت همچنان داراییهای خود را حفظ کردهاند.
از نظر تاریخی، چنین شرایطی معمولاً با «تسلیم سفتهبازان» همراه بوده و میتواند زمینهساز یک بازگشت قیمتی قدرتمند در آینده شود.
جمعبندی
بیتکوین این هفته در محدوده حساس ۹۰ هزار دلار قرار دارد؛ شکستن این سطح میتواند مسیر صعودی کوتاهمدت تا ۹۵–۱۰۰ هزار دلار را هموار کند، در حالی که تثبیت زیر آن احتمال اصلاح عمیقتر را بالا میبرد.
بازار فعلاً در حالت انتظار است، اما خروج معاملهگران کوتاهمدت و فشار فروش از دستهای ضعیف میتواند زمینهساز بازگشت قیمت در آینده باشد. مسیر بعدی BTC به واکنش قیمت به محدوده ۹۰ هزار دلار و دادههای اقتصادی کلان وابسته است.
