مقدمه
در این فصل در مورد روش های دیگر تعقیب کننده روند- اسیلاتور- نفصل توضیح میدهیم در زمان ثابت بازار که در آن قیمت ها روی یک خط افقی نوسان میکنند و در زمانی که موقعیت ثبات بازار به گونه ای است که بسیاری از سیستم های تعقیب کننده روند کارایی خوبی از خود نشان نمیدهد. اسیلاتورها کاربرد بسیار مناسبی دارند اسیلاتور ابزاری است که به معامله گر این امکان را میدهد که در دوره های تثبیت بازار و ثبات قیمت ها و زمانی که روندی بازار مشاهده نمیشود بتواند همچنان سود کسب کرد
با این حال ارزش اسیلاتور محدود به دوره های بدون روند بازار نیست. استفاده از اسیلاتورها در ارتباط با تحلیل نمودارهای قیمت طی روند های بازار یکی از کارکردهای ارزشمند آنهاست که اخطارهای مناسبی را در نقاط هیجانی بازار که غالباً خرید هیجانی و فروش هیجانی نامیده میشود به معامله گر اعلام میکند از سوی دیگر اسیلاتور میتواند معامله گر را از رو پایان بودن جنبش یک روند مطلع کند پیش از اینکه ذوقوع این اتفاق قطعی و مسجل شود
اسیلاتور ها میتوانند با نشان دادن واگرایی های قطعی در این باره که روند در آستانه کامل شدن است اخطار بدهد. بحث را با ارایه تعریفی از یک اسیلاتور و نیز معرفی ساختار و تفسیر های آن آغاز میکنیم سپس به مفهوم جنبش و کاربردهای آن در پیش بینی بازارمیپردازیم تعدادی از اسیلاتورهای متداول را از ساده ترین تا پیچیده ترین آنها را معرفی خواهیم کرد به این سوال مهم که واگرایی چیست پاسخ خواهیم داد در مورد ارزش هماهنگ کردن آنالیز اسیلاتور ها با چرخه های داخلی بازار بحث خواهیم کرد و در نهایت به این مطلب خواهیم پرداخت که چگونگی بایستی از اسیلاتورها به عنوان بخشی از تحلیل کلی تکنیکی بازار استفاده کرد
سه استفاده مهم از اسیلاتور
در سه زمان کاربرد و اهمیت اسیلاتور به بیشترین مقدار خود میرسد این سه موقعیت در تمامی اسیلاتورها مشترک میباشد و کاربرد دارد
1- اسیلاتور زمانی بسیار مفید واقع میشود که به نقاط بحرانی خود در نزدیکی بالاترین و یا پایین ترین مقدار در فضای بین باندهای خود رسیده باشد زمانی که اسیلاتور نزدیک به بالاترین حد خود باشد میگویند خرید هیجانی در حال وقوع است. این اخطاری است مبنی بر اینکه روند بیش از حد بسط یافته و بسیاری آسیب پذیر شده است
2- واگرایی بین اسیلاتور و قیمت در زمانی که اسیلاتور در یکی از نقاط بحرانی خود میباشد معمولاً اخطار بسیار مهمی است
3- عبور از خط صفر (یا نقطه میانی) معمولاً اخطار مهمی برای انجام معامله در جهت حرکت روند قیمت ارزیابی میشود
تفسیر (RSI)
RSIروی صفحه مدرج بین اعداد 0-100 ترسیم میشود و حرکت خط RSIبه سمت اعداد بالاتر از 70 نشان دهنده حرکت بازار به سمت خرید های هیجانی میباشد و حرکت این شاخص به سمت اعداد کمتری از 30 نشان دهنده حرکت بازار به سمت فروش های هیجانی میباشد . به این علت تغییر جهت بازار از حالت افزایشی به کاهشی و برعکس معمولاً عدد 80 را به عنوان نشان دهنده حالت خریدهای افراطی در بازار افزایشی و عدد 20 را به عنوان نشان دهنده حالت فروش های افراطی در بازار کاهشی تغییر میکنند
((نوسان غلط)) نامی بود که وایلدر برای پدیده ای که در RSIبالای 70 و یا پایین تر از 30 رخ دهد قرار دارد نوسان علط سقف زمانی رخ کیدهد که در روند صعودی RSI نتواند به قله خود دست پیدا کند و عدد کمتری نسبت به آن اختیار کند که این حرکت نشان دهنده نزولی آتی قیمت سهم میباشد. و نوسان غلط کف در حالتی رخ میدهد که RSIدر یک روند نزولی نتواند به عدد کف قبلی خود دست پیدا کند و عدد بالاتری را اختیار کند که به این حالت نشان دهنده صعود آتی قیمت میباشد
واگرایی بین RSIو خطوط قیمت در زمانی که اعداد بالاتر از 70 و یا پایین تر از 30 را نشان میدهد اخطار بسیار جدی ای تلقی میشود که حتماًباید به آن توجه کرد. وایلدر خودش نیز در صفحه 70 کتاب ((نشانه هایی که تنها توسط اندیکاتور قدرت نسبی قابل روئیت میباشد)) به این مسله پرداخته است
خطوط روند نیز میتواند در شناسایی تغییرات در روند RSIکاربردی داشته باشد و نیز میانگین های متحرک میتواند نقش مشلبهی را برای این شماسایی ایفا کنند من در تجربه شخصیم در کار با RSI متوجه شدم که نکات ارزشمندی زیادی در دورهای نوسان غلط یا واگرایی و زمانی که RSI از 70 بالاتر و از 30 پایین تر میباشد وجود دارد میخواهیم در کار با اسیلاتور های نکته مهمی را بیان کنم در پنین شرایطی این تفکر که بازار به سمت خرید یا فروش هیجانی میرود هر اخطار زود هنگامی میتواند موجب خروج بی موقع از بازار شده و باعث از دست رفتن یک روند سود آور باشد. در یک روند صعودی قدرتمند بازار وضعیت خرید هیجانی میتواند برای مدتی ادامه داشته باشد . اخطار اسیلاتور مبنی بر ورود بازار به وضعیت خرید هیجانی برای اقدام به فروش کفایت نمیکند (همان طور برای اقدام به خرید )
اولین ورود به ناحییه خرید و یا فروش هیجانی تنها یک اخطار محسوب میشود این اخطار به ما میگوید که اسیلاتور به منطقه خطر نزدیک شده و نیاز به توجه بیشتری به حرکت دومآن میباشد.اگر حرکت دوم نتواند به میزان قبلی خود در قله و یا کف دسترسی پیدا کند ( مثلا در حالت های کف و یا سقف های دو قلو) احتمال وقوع واگرایی وجود دارد در این حالت برخی اقدامات دفاعی در مورد معاملات باید انجام داد،اگر اسیلاتور شروع به حرکت مخالف کند و سطح کف و یا سقف قبلی را بشکند میتواند با جرات گفت واگرایی رخ داده است
سطح 50 خط میانی برای RSIمیباشد و اغلب به عنوان خط حمایت برای روندهای رو به پایین و خط مقاومت برای روند های رو به بتالا عمل میکند برخی از معامله گرات تمایلدارند تا تقاطع RSIبا خط 50 را به عنوان مرجع انتخاب کند و رد شدن از این خط را اخطارهای خرید و فروش ارزیابی میکند
استفاده از سطوح 30و70به عنوان اخطارهای عمومی
خطوط افقی روی اسیلاتورها در سطح 30-70 ترسیم میشود معاملهگران اغلب از این خطوط برای ایجاد اخطار دهنده های خرید یا فروش استفاده میکنند پیش از این متوجه شدیم که حرکت RSIبه زیر عدد 30 یک اخطار جدی برای ورود بازار از تقطه فروش های افراطی میباشد در چنین حالتی معامله گران منتظر وقوع کف میباشند و روند قیمت را برای مشاهده اخطار خرید تعقیب میکنند. آنها زمانی که اسیلاتور عدد زیر 30 را نشان میدهد با دقت بیشتری عمل میکنند خیلی از حالت های واگرایی و یا کف های دوقلو ممکن است در حالتی که اسیلاتور حالت فروش هیجانی را نشان میدهد رخ بدهد، تقاطع RSIبا عدد 30 نقطه ای است که برای خیلی از معامله گران اثبات چرخش بازار است و انتظار شروع روند صعودی را دارند در مقابل در حالت خرید های افراطی تقاطع با خط 70 را میتوانند به عنوان اخطار فروش تلقی کنند
استوکاسیک ها (K%D)
مبحث استوکتستیک ها اولین بار توسط جرج لین (ریاست مرکز آموزش سرمایه گذاری در واتسکا) مطرح شد.این اندیکاتور بر پاییه این نظریه بنا شده است که قیمت های پایانی در حالت افزایشی تمایل دارند که به سمت بالاترین قیمت دوره و در حالت کاهشی به سمت پایین ترین قیمت دوره بروند در فرایندی استوکاستیک ها از دو خط استفاده میشود که یکی را K%و دیگری را D%اهمیت به مراتب بیشتری نسبت به خط دیگری دارد اکثرا اخطارهای خرید و فروش را این خط صادر میکند
هدف این است که بازه زمانی ای که قیمت پایانی فعلی با قیمت های پایانی در آن بازه ارتباط دارند را تعیین کنیم برای این اسیلاتور عدد 14 یکی از رایج ترین اعداد میباشد برای رسم خط K%کخ حساس ترین خط میباشدK=100(C-L14)/(H14-L14)% که در آن حرف Cنشان دهنده آخرین قیمت پایانی میباشد L14کمترین قیمت برای 14 دوره قبل میباشد و به همین ترتیب H14بالاترین قیمت برای 14 دوره قبل میباشد (14دوره میتواند روز هفته یا ماه باشد)
این فرمول محدوده ای که در آن قیمت پایانی در ارتباط با حدود کلی قیمت میباشد را به صورتی درصدی از 0تا 100 مشخص میکند اعداد بالا (بالای 80) نشان دهنده این میباشند که قیمت پایانی در نزدیکی سقف میباشد و اعداد پایینی (کمتر از 20)نشان دهنده نزدیک بودن قیمت پایانی به کف میباشد
خط دوم (%D)میانگین متحرک 3 دوره خط K%میباشد با کمک این رابطه نوعی از استوکاستیک ها به دست می آید که به استوکاستیک های سریع معروف میباشد با قرار دادن حالت دیگری از سه میانگین متحرکD%حالت ملایم تری به دست می آید که به آن استوکاستیک آرام گفته میشود بیشتر معامله گران از استوکاستیک آرام یا آهسته استفاده میکنند به این علت از سایر حالت های قابل اعتماد تر است
میانگین متحرک همگرایی/واگرای (MACD)
در فصل قبل به تکنیک ساخت اسیلاتوری اشاره کردیم که از دو میانگین متحرک استفاده میکند و حال در اینجا به این مطلب میپردازیم اندیکاتور میانگین متحرک همگرایی/واگرایی یا به طور خلاصه MACD به وسیله گرالداپل مفرفی شد.چیزی که باعث مفید بودن این اندیکاتور میود ترکیب برخی از اصول اسیلاتورها مه قبلاً توضیح دادیم با تفسیر عبور یک میانگین متحرک دوگانه میباشد بر روی صفحه کامپیوتر دو خط دیده میشود در حالی که در حقیقت در محاسبات از سه خط استفاده شده است
خط سریعتر که (خط MACD نامیده میشود) اختلاف بین دو میانگین متحرک نمایی صاف تر حاصل از قیمت پایانی است 0 معمولاً 12یا 26روزه یا هفته اخر) خط کند تری 0که خط اخطار نامیده میشود) معمولاً یک میانگین صاف شده نمایی 9 دوره ای از خط MACD است اپل پیشنهاد کرده که یکسری از اعداد برای اخطار خرید و از سری دیگر برای اخطار فروش استفاده کند اغلب معامله گران به طور کلی از اعداد 12و26و9استفاده میکنند که میتواند روز یا هفته باشند
اخطارهای فروش یا خرید واقعی در زمانی که تقاطع دو خط صادر شود،عبور رو به بالای خط MACD سریعتر از خط کند تر اخطار خرید تلقی میشود عبور رو به پایین حط سریعتر از خط کندتر اخطار فروش محسوب میشود در این شرایط مقادیر MACDبه صورت سیستم میانگین متحرک دوگانه عبوری عمل میکند مقادیر MACD در بالا و پایین خط صفر نوسان میکند اینجاست که این خط همانند یک اسیلاتور عمل میکند زمانی که این خطوط تا حد زیادی در بالای خط صفر فاصله میگیرد شرایط خرید هیجانی محسوب میشود و همین طور وقتی در پایین خط صفر فاصله زیادی ایجاد کند فروش هیجانی رخ میدهد.بهترین اخطار خرید زمانی است که قیمت کاملاً در زیر خ صفر قرار گیرد (فروش هیجانی)عبور رو به بالا و رو به پایین از خط صفر شبیه آنچه قبلاً برای تکنیک جنبشی توضیح داده شد راه دیگری برای دریافت اخطارهای خرید و فروش میباشد واگرایی بین روند خطوط MACDو خط قیمت پدید می آید واگرایی منفی یا کاهشی زمانی است که خطوط MACD کاملاً در بالای خط صفر قرار دارد (خرید هیجانی) و زمانی که قیمت به روند افزایشی ادامه میدهد شروع به کاهش میکند.واگرایی مثبت یا افزایشی زمانی است که خطوط MACDکاملاً در پایین خط صفر قرار دارد (فروش هیجانی 9 و زودتر از قیمت شروع به افزایش میکند در بیشتر مواقع این اخطار به موقعی برای وقوع کف قیمت است خطوط روند ساده را میتوان بر روی خطوط MACD رسم کرد تا بتوان تغییرات مهم روند را تشخیص داد
تاثیر اخبار فاندا بر بازار
عکس العمل بازار به اخبار فاندا امنتال را به دقت برسی کنید ناتوانی قیمت در نشان دادن عکس العمل به اخبار خوشایند به صورت ایجاد وضعیت خرید هیجانی اخطار واضحی است مبنی بر اینکه ممکن است به زودی برگشت رخ دهد اولین خبر مغایر برای چرخش ناگهانی و سقوط قیمت کفایت میکند به همین ترتیبعدم ایجاد فروش هیجانی در زمان انتشار اخبار ناخشایند میتواند اینطور تلقی شود که این اخبار کاملاً تاثیر شان را از دست داده اند و هر خبر مثبتی میتواند باعث صعود قیمت شود
