قیمت:جدیدی رسید، اما دادهها نشان میدهد که این اتفاق معمولاً با سقوط قیمت ETH همراه است.
اتریوم (ETH) در حال حاضر به قیمت $2,622.24 معامله میشود.
قیمت اتریوم بین ۱۴ تا ۱۵ اکتبر ۸.۸٪ افزایش یافت، اما سطح مقاومت $2,650 به چالشهای بیشتری نسبت به آنچه انتظار میرفت، تبدیل شد. معاملهگران نگرانند که رسیدن مجموع open interest قراردادهای آتی اتریوم به بالاترین سطح تاریخی در ۱۶ اکتبر ممکن است نشانهای از خطر باشد.
این افزایش تقاضا برای موقعیتهای اهرمی ETH معمولاً قبل از اصلاحات شدید قیمت رخ میدهد. همچنین، بازار کل آدرسهای قراردادهای آتی اتریوم برای نخستین بار در ۱۵ اکتبر از ۵ میلیون ETH فراتر رفت که نشاندهنده افزایش ۱۲٪ نسبت به چهار هفته گذشته است.
این وضعیت میتواند حاکی از ناپایداری بالقوه در قیمتها باشد و معاملهگران باید با احتیاط بیشتری به این تحولات نگاه کنند.
در ۲ اوت، آخرین باری که مجموع open interest اتریوم به اوج رسید، قیمت ETH در کمتر از چهار روز ۳۱.۷٪ سقوط کرد و از $3,205 به $2,186 رسید.
تقاضای بالاتر برای قراردادهای آتی ETH لزوماً به معنای روند نزولی نیست.
تقاضای بالاتر برای قراردادهای آتی ETH لزوماً به معنای روند نزولی نیست؛ نکته کلیدی در این دادهها این است که آیا اهرم در سیستم در حال گسترش یا کاهش است. هرچه ریسکها بزرگتر باشند، احتمال حرکتهای ناگهانی قیمت به دلیل مایعسازیهای اجباری بیشتر خواهد بود.
اگرچه بازارهای مشتقه ممکن است بهنظر بازیهای صفر-مجموع باشند، تأثیر آنها بر قیمتهای نقدی قابل توجه است. این موضوع بهدلیل حجم بالای معاملات قراردادهای آتی بهواسطه اهرم است. همچنین، نهنگها و سازندگان بازار برای پوشش سریع ریسکها به مشتقات متکی هستند، که انجام این کار در بازارهای نقدی بهدلیل کمبود نقدینگی تقریباً غیرممکن است.
زمانی که مایعسازیهای اجباری به ارزش ۵۰ میلیون دلار یا بیشتر در بازارهای آتی رخ میدهد، میزهای آربیتراژ بلافاصله ریسک خود را در بازارهای نقدی کاهش میدهند. این عمل باعث تسریع حرکت قیمت—چه به سمت بالا و چه به سمت پایین—میشود و اثر معروف به “مایعسازیهای زنجیرهای” را ایجاد میکند. به همین دلیل است که معاملهگران بر روی open interest نظارت میکنند تا خطر اهرم اضافی که منجر به نوسانات قیمت غیرمنتظره میشود را شناسایی کنند.
در ۲ اوت، علاقه باز به ۴.۷۵ میلیون ETH رسید که نشاندهنده افزایش ۱۵٪ نسبت به چهار هفته قبل بود. وضعیت فعلی بازار بهطور کلی به ساختار ماه اوت شباهت دارد. در آن زمان، مجموع ۲۷۹ میلیون دلار از موقعیتهای اهرمی بلند بهصورت اجباری مایع شدند—این رقم شامل معاملهگرانی که از سفارشهای توقف ضرر استفاده کردند یا بهطور داوطلبانه موقعیتهای خود را در آن دوره بستند، نیست.
مثالهای دیگری نیز وجود دارد، از جمله ۱ آوریل، زمانی که علاقه باز به بیش از ۴ میلیون ETH رسید و ۲۱٪ نسبت به چهار هفته قبل افزایش یافت. در آن زمان، قیمت اتریوم از $3,648 آغاز شد و در نهایت تا $2,604 در ۱۳ آوریل پایین آمد که معادل ۲۴٪ کاهش در مدت دوازده روز بود.
بنابراین، شواهد تاریخی کافی وجود دارد که نشان میدهد اوجگیری در علاقه باز اتریوم معمولاً پیش از اصلاحات قیمتی شدید اتفاق میافتد. این روندها میتوانند به معاملهگران کمک کنند تا رفتارهای آینده بازار را پیشبینی کنند و ریسکهای احتمالی را مدیریت نمایند. در این شرایط، توجه به تاریخچه نوسانات و الگوهای قبلی میتواند اطلاعات ارزشمندی در اختیار سرمایهگذاران قرار دهد.
تأثیر بیتکوین و روندهای کلی بازار بر قیمت ETH
در حالی که تحلیلهای پسازواقع آسانتر میتوانند قلههای محلی در نمودارهای علاقه باز اتریوم را شناسایی کنند، پیشبینی اینکه آیا این عدد به رشد خود ادامه خواهد داد و از ۵.۱ میلیون ETH فراتر میرود، ممکن نیست. آخرین موارد این نوع اوجها در زمانی رخ دادهاند که بازار ارزهای دیجیتال بهطور کلی یا در حال نوسان بود یا دچار اصلاحات کوتاهمدت، که این موضوع به پیچیدگی تحلیل میافزاید.
اگر فرض کنیم که روند کلی بازار ارزهای دیجیتال خنثی باقی بماند، سقوط ۲۰٪ تا ۲۵٪ در قیمت اتریوم به حدود $1,960 کاملاً ممکن است، بنابراین معاملهگران باید برای چنین سناریویی آماده باشند.
از طرف دیگر، اگر بیتکوین (BTC) بالاخره سطح مقاومت $70,000 را بشکند، افزایش استفاده از اهرم در اتریوم میتواند به نفع روند صعودی عمل کند و احتمالاً منجر به افزایش قیمت شود.
بنابراین، تحلیل دقیق شرایط بازار و آمادهسازی برای هر دو سناریو میتواند به سرمایهگذاران کمک کند تا تصمیمات بهتری اتخاذ کنند.
