بیتکوین: بیتکوین در روز چهارشنبه علائمی از تلاش برای تشکیل «کف قیمتی» در محدوده ۶۰ تا ۷۰ هزار دلار نشان داد. در حالی که دادههای آنچین از تجمع گسترده داراییها در این ناحیه خبر میدهند، تحلیلهای تکنیکال همچنان درباره ساختار «پرچم نزولی» و ریسک سقوط بیشتر هشدار میدهند.
تجمع ۲۰ درصدی عرضه بیتکوین در محدوده ۶۰ تا ۷۰ هزار دلار
سیگنال کفسازی بیتکوین از دادههای «توزیع قیمت تحققنیافته» (URPD) به دست میآید؛ شاخصی که نشان میدهد بیتکوین آخرین بار در چه قیمتی جابهجا شده و مناطق اصلی «مبنای هزینه» (Cost-basis) سرمایهگذاران کجاست.
بر اساس دادههای «Checkonchain» که توسط تحلیلگر «فرانک فِتر» منتشر شده، تا روز سهشنبه، حدود ۲۰ درصد از کل عرضه بیتکوین در محدوده ۶۰ تا ۷۰ هزار دلار متمرکز شده است. این تحلیلگر معتقد است: «این همان روشی است که کفهای قیمتی معنادار شکل میگیرند.»
تجمع متراکمِ میانگین قیمت خرید میتواند به عنوان یک ناحیه حمایتی قدرتمند عمل کند، زیرا بسیاری از سرمایهگذاران در سطوح قیمتی مشابهی وارد بازار شدهاند. در واقع، این موضوع نشان میدهد که حجم عظیمی از بیتکوین در جریان اصلاح اخیر دستبهدست شده است؛ جایی که سرمایهگذاران با قیمت خرید بالاتر (دستان ضعیف) اقدام به فروش در ضرر کردهاند و خریداران جدید (دستان قوی) این عرضه را جذب کردهاند.
«Darkfost»، تحلیلگر دادههای آنچین در «CryptoQuant» نیز این دیدگاه را تأیید کرده و معتقد است این وضعیت نشاندهنده «یکی از بزرگترین انتقالهای بیتکوین از دستان ضعیف به دستان قوی» است.
بازگشت به «منطقه تسلیم»؛ نشانهای از پایان بازار نزولی
در همین حال، درصد «عرضه در سود» بیتکوین به چیزی رسیده است که تحلیلگر «DurdenBTC» آن را «منطقه تسلیم» (Capitulation Zone) مینامد.
بیتکوین در چرخههای اخیر تنها ۴ بار به این منطقه وارد شده است: قیمت ۳,۲۰۰ دلار در سال ۲۰۱۹، ۵,۰۰۰ دلار در سال ۲۰۲۰، ۱۶,۰۰۰ دلار در سال ۲۰۲۳ و اکنون در محدوده ۵۹,۰۰۰ دلار. هر بار که قیمت به این سطوح رسیده، نشانهای از نزدیکی به کف اصلی بازار بوده است. با این حال، تأیید نهایی این کف، منوط به حفظ قیمت بالای ۶۰ هزار دلار است.
ریسکهای تکنیکال: سایه سنگین الگوی پرچم نزولی
با وجود سیگنالهای مثبت آنچین، نمودار تکنیکال بیتکوین همچنان نسبت به ریزشهای عمیقتر هشدار میدهد. در تایمفریم روزانه، بیتکوین در حال تلاش برای بازگشت داخل یک الگوی کوچک «پرچم نزولی» (Bear Flag) است که پس از سقوط زیر ۶۰ هزار دلار شکل گرفته است.
اگر قیمت از خط روند بالایی این پرچم با فشار فروش مواجه شود و به پایین بازگردد، هدف نزولی این الگو در محدوده ۵۳,۵۰۰ دلار (نزدیک به ناحیه حمایتی ۵۰ هزار دلاری) قرار دارد.
برای خنثی شدن این ساختار نزولی، بیتکوین باید بتواند کندل روزانه خود را بالای «میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه» در محدوده ۶۶,۴۲۰ دلار ببندد. در صورت تثبیت بالای این مقاومت، مسیر برای حرکت به سمت میانگین متحرک ۵۰ روزه در نزدیکی ۷۰,۲۵۰ دلار هموار خواهد شد؛ هدفی که میتواند آغازگر مسیر صعودی بیتکوین به سمت سطوح بالاتر در ماههای آینده باشد.
جمعبندی
بیتکوین در محدودهای بسیار حساس میان ۶۰ تا ۷۰ هزار دلار در حال کفسازی است؛ جایی که حدود ۲۰ درصد از عرضه BTC در آن جابهجا شده و دادههای آنچین از انتقال بیتکوین از «دستان ضعیف» به «دستان قوی» خبر میدهند. کاهش درصد عرضه در سود نیز بیتکوین را وارد محدودهای کرده که در چرخههای قبلی اغلب نزدیک کفهای مهم بازار دیده شده است.
با این حال، ریسک نزولی هنوز از بین نرفته است. الگوی پرچم نزولی در نمودار روزانه میتواند در صورت شکست حمایت ۶۰ هزار دلار، قیمت را به سمت ۵۳,۵۰۰ دلار و حتی محدوده ۵۰ هزار دلار بکشاند. در مقابل، تثبیت بالای ۶۶,۴۲۰ دلار و سپس حرکت به سمت ۷۰,۲۵۰ دلار میتواند سناریوی نزولی را تضعیف کرده و امید به بازگشت پرقدرت BTC را افزایش دهد.
