بیت‌کوین: بیت‌کوین تا ۱۱۶ هزار دلار جهش کرد و طلا به رکورد تاریخی تازه‌ای رسید؛ همزمان با بیداری گاوهای بازار برای مواجهه با شاید بزرگ‌ترین آزمون خود در این هفته.
بیت‌کوین با قیمت ۱۱۵٬۳۸۲ دلار، هفته‌ای سرنوشت‌ساز را در اکتبر آغاز می‌کند — آیا سرنوشت بازار صعودی در خطر است؟
- BTC پس از بزرگ‌ترین موج لیکویید شدن تاریخ خود، بازگشتی چشمگیر داشته و تا سقف ۱۱۶ هزار دلار پیش رفته است.
- معامله‌گران در مورد مسیر بعدی بازار اختلاف نظر دارند — حتی برخی تردید دارند که بازار صعودی دوباره بازگردد.
- ریست گسترده در اهرم‌ها می‌تواند فرصتی برای نفس‌گیری گاوها فراهم کند، اما موقعیت‌های فروش (شورت‌ها) همچنان نگرانی ایجاد می‌کنند.
- داده‌های تورم آمریکا به‌دلیل تعطیلی دولت به تعویق افتاده و جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، قرار است به‌زودی سخنرانی کند.
- در همین حال، با ثبت رکوردهای تاریخی جدید در قیمت طلا، نگاه‌ها بار دیگر به سمت «معامله کاهش ارزش پول» در بازار رمزارزها جلب شده است.
«پایان بازی» همزمان با بازگشت بیت‌کوین و بازار کریپتو
BTC در آغاز هفته توانست دوباره به سطح ۱۱۶ هزار دلار بازگردد، در حالی که نوسانات معمول پایان هفته طبق انتظار ظاهر شدند.
بر اساس داده‌های Cointelegraph Markets Pro و TradingView، این رقم نشان‌دهنده‌ی بازگشتی ۵.۷ درصدی نسبت به کف ۱۰۹٬۷۰۰ دلاری روز جمعه است — سطحی که پس از بزرگ‌ترین موج حذف نقدینگی در تاریخ بازار کریپتو ثبت شده بود.
نمودار یک‌ساعته BTC/USD. منبع: Cointelegraph / TradingView
تنها یک اعلام تعرفه در چارچوب جنگ تجاری آمریکا و چین کافی بود تا موجی از وحشت بی‌سابقه در بازارها ایجاد شود.
حتی سهام و طلا نیز در این آشوب گرفتار شدند — اما تا روز دوشنبه، طلا موفق شد به رکورد تاریخی جدیدی برسد و هر اونس آن به ۴٬۰۷۸ دلار صعود کرد.
منبع تحلیلی معاملاتی The Kobeissi Letter در پوشش زنده خود در شبکه X نوشت:
«اگر افت معاملات آتی خارج از ساعات رسمی را در نظر بگیریم، شاخص S&P 500 در زمان بازگشایی بازار حدود ۱۲۰ واحد رشد داشته است.»
این افزایش عملاً نیمی از افت اواخر هفته گذشته را جبران کرده است. اکنون بازارها در انتظار راهنمایی‌های بیشتر از سوی دولت ترامپ هستند.
بازار کریپتو نیز پس از کف‌های جمعه بیش از نیم میلیارد دلار به ارزش بازار خود افزود. با توجه به اینکه برخی معامله‌گران شورت کمی بیش از حد دقیق زمان‌بندی کرده بودند، آدام کوبِیسی، هم‌بنیان‌گذار، این بازگشت را «پایان بازی» توصیف کرد.
او گفت: «این یکی از بزرگ‌ترین و سریع‌ترین انتقال‌های ثروت در تاریخ کریپتو بود.»
رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، که پیام او در شبکه Truth Social باعث آغاز ریزش شده بود، به همان شکل به بهبود بازار کمک کرد.
او روز یک‌شنبه نوشت: «نگران چین نباشید، همه چیز درست خواهد شد!»
منبع: دونالد ترامپ / Truth Social
در نتیجه‌ی اتفاقات روزهای اخیر، یک نمودار قیمت BTC برجسته می‌شود: نوسان‌پذیری. همان‌طور که فرانک آ. فتِر، تحلیلگر کمی کریپتو که حسابش در X به نام یک اقتصاددان مشهور است، اشاره کرده، نوسان ضمنی اکنون بالاترین سطح خود از آوریل را تجربه می‌کند — زمانی که بحران تعرفه‌ها به اوج خود رسید.
او به دنبال‌کنندگانش در X گفت: «نوسان ضمنی BTC همین حالا جهش کرده است: بازار اکنون حرکت‌های بالقوه بزرگ‌تری را پیش‌بینی می‌کند. بالاخره.»
داده‌های نوسان ضمنی بیت‌کوین. منبع: @FrankAFetter / X
فتِر به نظر می‌رسد به رکود نسبی آنچه باید سال اوج آخرین بازار صعودی بیت‌کوین باشد، اشاره کرده است. همان‌طور که کوین‌تلگراف گزارش داد، نگرانی‌ها افزایش یافته که جفت BTC/USD ممکن است در سه‌ماهه چهارم تاریخ را با یک اوج انفجاری تکرار نکند.
بازار صعودی بیت‌کوین به یک خط روند کلیدی وابسته است
معامله‌گران این هفته با یک دوراهی مواجه‌اند: آیا بدترین شرایط پشت سر گذاشته شده یا تازه آغاز یک اصلاح بزرگ در قیمت BTC است؟
برای معامله‌گر رومَن، که مدت‌ها نسبت به قدرت بازار صعودی تردید داشت، پاسخ کاملاً گزینه دوم است.
او همراه با یک نمودار در X نوشت:
«افت ناگهانی هفته گذشته دقیقاً از حمایت روند صعودی مورب ما از آگوست ۲۰۲۴ در سطح ۴۰ هزار دلار بازگشت.»
«من انتظار دارم حداقل یک تست دوباره از ۱۰۸ انجام شود، اما همان‌طور که بسیاری از شما می‌دانید، تایم‌فریم بالاتر نشانه‌های نزولی دارد. وقتی حمایت داخلی در محدوده ۱۰۷-۱۰۸ تست شد، نمودار روزانه را بررسی خواهم کرد.»
نمودار هفتگی BTC/USD. منبع: Roman / X
رومن اضافه کرد که شکست زیر خط روند مورب «به‌طور رسمی» یک روند نزولی کلان جدید را تأیید کرده و احتمالاً بازار خرسی را تثبیت می‌کند.
دیدگاه‌های امیدوارکننده‌تر از سوی معامله‌گر Skew مطرح شد، که اشاره کرد «بازیکنان بزرگ» وارد بازار شده‌اند، همزمان با بازپس‌گیری قیمت بیت‌کوین از سطح ۱۱۵٬۰۰۰ دلار.
او درباره نمودارهای روزانه و هفتگی گفت:
«وضعیت نسبتاً خوب است، مادامی که قیمت زیر ۱۱۲ هزار دلار بسته نشود و هفته بعد نیز همین‌طور باشد.»
وی چالش اصلی گاوها را در سطح ۱۲۰ هزار دلار دانست.
سایر معامله‌گران با استفاده از نقدینگی دفتر سفارش صرافی، سطوح کلیدی قیمت را برای آینده شناسایی کردند.
معامله‌گر SuperBro در همان روز به دنبال‌کنندگانش در X نوشت:
«به نقاط داغ لیکوییدیشن احترام بگذارید.»
او ادامه داد:
«بازار سنتی ممکن است نیاز داشته باشد دوباره کف‌ها را تست کند و نقدینگی بین ۱۰۸.۵ تا ۱۱۳ دلار وجود دارد، با تمرکز نزدیک به میانه ۱۱۱ دلار. نقطه داغ بالای سر بین ۱۲۳ تا ۱۲۸ دلار است، با تمرکز حول رکورد تاریخی ۱۲۶ هزار دلار.»
تحلیلگر: «پس از موج لیکویید شدن کریپتو، محتاط بمانید»
شوک ناشی از موج لیکویید شدن هفته گذشته، باعث ایجاد یک بازنشانی بی‌سابقه در بازار کریپتو شده است.
آخرین داده‌های بازار از پلتفرم تحلیل‌های آنچین Glassnode نشان می‌دهد که نرخ‌های تأمین مالی در تمام صرافی‌های مشتقه به پایین‌ترین سطوح بازار خرسی سقوط کرده‌اند.
این پلتفرم روز یک‌شنبه به دنبال‌کنندگانش در X نوشت:
«نرخ‌های تأمین مالی در کل بازار کریپتو به پایین‌ترین سطح خود از عمق بازار خرسی ۲۰۲۲ رسیده است.»
«این یکی از شدیدترین بازنشانی‌های اهرمی در تاریخ کریپتو است و نشانه‌ای واضح از این است که چگونه زیاده‌روی‌های سفته‌بازانه به‌طور گسترده از سیستم پاک‌سازی شده‌اند.»
مقدار باز (Open Interest یا OI) داستان مشابهی را نشان می‌دهد. طبق داده‌های CoinGlass، بین جمعه و یک‌شنبه بیش از ۲۰ میلیارد دلار دارایی از صرافی‌ها ناپدید شد، سپس دوباره از ۶۹ میلیارد دلار به ۷۴ میلیارد دلار افزایش یافت.
رافائل شولتزه-کرافت، هم‌بنیان‌گذار Glassnode، در X تأیید کرد:
«ما بزرگ‌ترین پاک‌سازی مقدار باز در تاریخ را مشاهده کردیم. تنها برای BTC، بیش از ۱۰ میلیارد دلار مقدار باز در تمام صرافی‌های اصلی از بین رفت.»
او افزود که لیکوییدیشن‌ها «تقریباً قطعاً بزرگ‌تر» بودند، به دلیل گزارش‌دهی ناقص منابع بازار.
شولتزه-کرافت ادامه داد:
«نمودار تمایل لانگ/شورت بیت‌کوین ما، که موقعیت‌های خالص بزرگ‌ترین معامله‌گران BTC در Hyperliquid را رصد می‌کند، از ۶ اکتبر افزایش شدید شورت‌های خالص را نشان داد، خیلی پیش از اتفاقات جمعه.»
«اگرچه سطوح از آن زمان بازیابی شده‌اند، اما همچنان به‌شدت منفی باقی مانده‌اند. محتاط بمانید.»
تمایل لانگ/شورت بیت‌کوین. منبع: Rafael Schultze-Kraft / X
کمبود داده‌ها توجه‌ها را به پاول، رئیس فدرال رزرو، معطوف کرده است
به دلیل تعطیلی مستمر دولت، انتشار دو شاخص کلیدی تورم آمریکا ممکن است این هفته به تأخیر بیفتد.
شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) و آمار اولیه درخواست‌های بیمه بیکاری برای سپتامبر، که قرار بود در ۱۶ اکتبر منتشر شوند، اکنون به تعویق افتاده‌اند.
این تعطیلی توجه بازارها را به منابع دیگر معطوف کرده است، به‌ویژه مقامات ارشد فدرال رزرو که در روزهای آینده سخنرانی عمومی خواهند داشت. از جمله جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، که در نشست سالانه انجمن ملی اقتصاد کسب‌وکارها (NABE) در فیلادلفیا درباره «چشم‌انداز اقتصادی و سیاست‌های پولی» سخنرانی خواهد کرد.
بازارها به دنبال نشانه‌هایی از زبان پاول برای تأیید کاهش نرخ بهره در آینده هستند — چیزی که معامله‌گران دارایی‌های ریسکی آن را به‌عنوان محرک نقدینگی می‌خواهند.
انتظارها تقریباً یکسان است که فدرال رزرو در نشست ۲۹ اکتبر نرخ بهره را ۰.۲۵٪ کاهش دهد، طبق داده‌های ابزار FedWatch گروه CME.
احتمال‌های نرخ هدف فدرال رزرو برای نشست ۲۹ اکتبر (تصویر). منبع: CME Group
منبع تحلیلی Mosaic Asset Company با اشاره به «اختلافات عمیق» میان مقامات درباره زمان و دامنه کاهش‌های آتی، توضیح داد:
«صورتجلسه آخرین نشست تعیین نرخ نشان می‌دهد که فدرال رزرو فعلاً مسیر تسهیل سیاست پولی را ادامه می‌دهد.»
این منبع در آخرین شماره خبرنامه هفتگی خود، The Market Mosaic، افزود:
«اظهارات فدرال رزرو نشان می‌دهد که در بانک مرکزی اختلافات عمیقی وجود دارد و هنوز مشخص نیست مأموریت اشتغال کامل یا ثبات قیمت‌ها اهمیت بیشتری دارد.»
همان‌طور که cointelegraph گزارش داد، ضعف بازار کار یکی از اولویت‌های اصلی فدرال رزرو است.
همه سوار قطار «معامله کاهش ارزش پول» شوید
در میان آشوب کوتاه‌مدت، بازار کریپتو و دارایی‌های پرریسک ممکن است در ابتدای یک روند صعودی بزرگ‌تر باشند، به لطف تغییر نگرش‌ها نسبت به دلار آمریکا و ارزهای فیات.
بازار صعودی اخیر BTC با ظهور آنچه «معامله کاهش ارزش پول» نامیده می‌شود همراه بوده است — یک هج عظیم علیه کاهش ارزش ارزها در سراسر جهان.
Mosaic Asset Company نوشت:
«بیت‌کوین در سال ۲۰۲۴ به رکوردهای تازه‌ای رسید و حتی تا ۱۲۵٬۰۰۰ دلار بالا رفت.»
«مشابه پیشتازی طلا در ثبت رکوردهای جدید در بازار فلزات گران‌بها، بیت‌کوین نیز در میان رمزارزها پیشرو است.»
نمودار یک‌ساعته XAU/USD. منبع: Cointelegraph / TradingView
با رسیدن قیمت طلا به رکوردهای تازه در روز دوشنبه، Mosaic به آنچه می‌تواند در ماه‌های آینده چالشی تازه برای گاوهای بازار دارایی‌های ریسکی باشد، یعنی تورم، پرداخت.
این منبع نوشت:
«فلزات گران‌بها و رمزارزهای محبوب پس از افزایش عرضه جهانی پول و رشد بدهی‌های دولتی، از نگرانی‌ها درباره کاهش ارزش ارزها سود برده‌اند. یکی دیگر از نشانه‌های کاهش ارزش پول می‌تواند موجی از تورم در ماه‌های پیش رو باشد.»
Mosaic به مولفه «قیمت‌های پرداخت‌شده» در نظرسنجی‌های اخیر کسب‌وکار فدرال رزرو اشاره کرد، که اغلب به‌عنوان یک شاخص پیشرو برای روندهای تورم شناخته می‌شود.
این منبع ادامه داد:
«هرچند افزایش شاخص قیمت‌های پرداخت‌شده با آغاز جنگ تجاری همزمان است، کاهش ارزش پول می‌تواند محرک اصلی تورم نیز باشد.»
داده‌های شاخص «قیمت‌های پرداخت‌شده» فدرال رزرو. منبع: Mosaic Asset Company
ویژگی کلی بازارها در سال جاری می‌تواند هرگونه شگفتی آینده در داستان اقتصاد کلان را تشدید کند.
The Kobeissi Letter، واکنش ناگهانی هفته گذشته به جنگ تجاری آمریکا و چین را به‌عنوان نمونه‌ای از واقعیت جدید ذکر کرد.
در X نوشت:
«لیکویید شدن ۱۹.۵ میلیارد دلاری در بازار کریپتو و ریزش ۲.۵ تریلیون دلاری بازار سهام در ۱۰ اکتبر یک نکته حیاتی را نشان داد: بازارها در سال ۲۰۲۵ به واکنش‌گراترین شکل خود در تاریخ تبدیل شده‌اند.»
این منبع افزود:
«وقتی این ویژگی را با سطوح بی‌سابقه اهرم، بازاری که FOMO ایجاد می‌کند و مشارکت گسترده معامله‌گران الگوریتمی ترکیب می‌کنید، شرایط به‌شدت پرخشونت می‌شود.»
نتیجه گیری
بازار کریپتو و دارایی‌های ریسکی در حال عبور از نوسانات شدید و بازنشانی بی‌سابقه‌اند؛ با این حال، فشار اهرم‌ها، نگرانی‌های تورمی و واکنش‌های سریع معامله‌گران، مسیر پیش رو را پرهیجان و پرریسک کرده است — آماده باشید، بازی تازه شروع شده است!
